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FX.co ★ 分析2019年9月16日至20日交易週的歐元/美元對。期貨交易委員會報告。美聯儲只是讓美元的情況變得更糟

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外汇分析:::2024-09-23T06:45:25

分析2019年9月16日至20日交易週的歐元/美元對。期貨交易委員會報告。美聯儲只是讓美元的情況變得更糟

長期視角

分析2019年9月16日至20日交易週的歐元/美元對。期貨交易委員會報告。美聯儲只是讓美元的情況變得更糟

這週裡, EUR/USD 貨幣對顯示出有力的上漲。必須注意的是,歐洲貨幣已經呈現上揚趨勢長達兩年。一開始,這個趨勢可能被視作是對前一波下跌的修正,標誌著市場預先期待著美聯儲緩和貨幣政策(由於美國的通脹下滑)。但隨著時間的推進以及美元進一步貶值,我們或許會質疑這些因素將繼續影響美元多久。

讓我們來看看這點:儘管修正是正常現象,但這與美國通脹下降的起始時間恰好重合。因此,就基於這個單一因素,這組合早已經充分修正過了 — 畢竟已經兩年了。這週,美聯儲正式開始緩和其貨幣政策,然而美元仍持續下跌。如果市場之前並未預料美國的利率會降低,那麼美元兩年來為何一直在下跌呢?

當然,外匯市場(以及其他任何市場)的一切都取決於供求關係。大型玩家(市場製造者)無論在宏觀經濟統計數據或基礎環境如何,都能夠進行交易。簡單來說,他們擁有需要的資本來推動價格上升或下降,不像私人交易者。通常,基礎環境 — 反映金融狀況、經濟前景、中央銀行行動以及更廣泛的經濟展望 — 會與大型玩家所採取的行動相符。然而,目前的情況並不是這樣。

歐洲貨幣依然不受歐洲中央銀行緩和政策的影響。歐洲經濟狀態依然疲弱,幾乎接近停滯,其失業率比美國更高,通脹率也在目標水平附近徘徊。然而,這些因素似乎都不影響市場,所以我們必須聚焦在技術分析上。

經過短暫的下降修正後,價格回復了上升。它未能在關鍵線以下穩定,意味著中期上升趨勢並未出現結束的跡象,它仍然看起來是對之前下跌趨勢的修正。

COT 分析

最新的 COT 報告,日期為 9 月 17 日,清楚地顯示非商業交易者的淨位置長時間以來始終保持「多頭」。熊市試圖主導的嘗試慘敗而回。非商業交易者的淨位置(紅線)在 2023 年下半年和 2024 年初有所下降,而商業交易者的淨位置(藍線)則有所增加。目前,專業玩家再次增加他們的多頭倉位。

我們還未看到任何支持歐元的基本因素,而技術分析顯示價格處於一個整理區域 — 或簡單來說,是一個橫盤區域。每週的時間框架清楚地指出,自 2022 年 12 月以來,這對貨幣一直在 1.0448 和 1.1274 之間交易,從七個月的橫盤趨勢轉為 18 個月的。

目前,紅線(非商業交易者)與藍線(商業交易者)正在分裂,顯示對歐元的多頭倉位正在增加。但在橫盤趨勢之內,這種變化並不構成長期結論的基礎。在最後一個報告週裡,「非商業」群組的多頭倉位減少了 10,500,而空頭倉位增加了 1,200。因此,淨倉位下降了 11,700。歐元仍有下降的潛力。

總結宏觀經濟事件

這個星期在歐元區並沒有任何重要事件。唯一比較重要的報告是關於通脹的,但這是第二次估價,和第一次的並無不同。在週五,Christine Lagarde 發表演講但並未提供新的訊息。同時,市場一直持續關注著美聯儲的會議。從星期一開始,由於市場預期美聯儲將作出"鴿派"的決策,美元開始下跌。這種情況在週三做出決策後持續,並且在週四和週五依舊薄弱。換句話說,市場連續五天對同一事件作出反應。因此,美元可能會持續下跌一段時間。市場可能已經開始因為即將發布的Non-Farm Payrolls(非農業就業人數)和失業數字感到失望,然後在它們在十月初發布時作出反應。之後,市場可能會預期另一個"鴿派"的美聯儲決策,即使大家已經知道到下次會議時,利率將再被削減0.25%。

9月23日至27日的交易計劃:

多頭交易:在24小時的時間框架上,該對比在所有的Ichimoku指標線之上交易,但是從基本面和宏觀經濟的角度看,歐元的持續增長仍然顯得極其可疑。因此,我們對這種情況一直保持懷疑的態度。此外,週期指標主導著價格的橫向移動。因此,多頭交易已經變得有風險並且現在已不再相關,因為價格處於橫向渠道的上半部。

短頭交易:至於賣出EUR/USD對比,這將是一個更有潛力的選擇。首先,價格接近新的側向趨勢的上邊界——1.1274 級別。其次,對於歐元長期上升並未有任何基本因素。第三,市場已經充分反映了美聯儲的貨幣政策放寬。第四,週期的RSI指標進入超買區。如果這種情況在未來幾年內不持續,美元將開始恢復失去的地位。

插圖說明:

  • 支撐和阻力級別(支撐/阻力),Fibonacci等級 - 開設買賣單的目標。這些點位附近可以設置取利點。
  • Ichimoku指標(標準設置),布林通道(標準設置),MACD(5,34,5)。
  • COT圖表上的指標1代表每個交易者類別的淨倉位大小。

Analyst InstaForex
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