週四，歐元/美元貨幣對的交易顯得疲軟且窄幅波動。這是可以理解的，因為當天幾乎沒有重要的基本面或宏觀經濟事件。然而，週三卻充滿了事件，包括歐洲中央銀行和美聯儲主席的演講以及ADP和ISM報告的發布。儘管如此，該貨幣對在整個交易日仍然基本無動於衷。
在其他分析中，我們已經指出，歐元基本上已經在一個區間內交易了幾個星期。雖然不是典型的盤整區間，價格最初下跌至1.0350，然後進入了區間。排除跌至1.0350的情況，自11月14日以來，該貨幣對一直在1.0450和1.0600之間交易。由於目前的低波動性和缺乏趨勢性的運動，價格可能會在這一水平的橫向區間內繼續交易一段時間。
最重要的觀察是歐元並未上漲。前一次下行走勢持續了兩個月，自結束以來，市場並未表現出買入歐元的意圖。數週前，我們就警告過任何修正可能會是弱且慢。這一預測基本上是準確的。當趨勢結束時，我們通常會看到價格急劇反彈。然而，現在我們只看到無精打采的上行走勢。從技術角度看，我們認為歐元在中期會繼續下跌。
週三，歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德表示，在未來幾個月內，歐盟的經濟增長可能會減緩。雖然她的言論缺乏具體細節，但其中一些內容值得分析。首先，拉加德提到工業部門的持續萎縮，使得經濟增長變得極為困難。她還強調服務業的商業活動正在下降，這意味著歐盟經濟的兩個關鍵領域都在掙扎。此前，服務業曾作為穩定的力量，抵消了製造業的衰退。然而，現在它也在收縮。
其次，拉加德敦促未具名的受眾避免設立貿易壁壘，然而她顯然是指唐納德·特朗普。這位前美國總統承諾要與歐盟打一場新的貿易戰。如果拉加德在公開場合談論這個問題，那就表明她對美國關稅的擔憂是真實的，因為這對歐洲經濟是一個威脅。如果特朗普在2025年對歐盟徵收關稅，那麼期待歐洲經濟增長就會變得更加困難。
美元依然從這一局勢中受益。美國經濟仍然比歐洲經濟強得多，且歐洲央行降息的速度比美聯儲更快。以此為背景，歐洲央行的利率最初比美聯儲低1%。
截至12月6日，EUR/USD貨幣對在最近五個交易日的平均波動性為76點，屬於「中等」級別。我們預計週五該貨幣對將在1.0491和1.0643之間波動。較高的線性回歸通道依然向下，反映出全球空頭趨勢的延續。CCI指標已多次進入超賣區域，觸發了一波仍在持續的上行修正。
關鍵支撐位：
- S1: 1.0498
- S2: 1.0376
- S3: 1.0254
關鍵阻力位：
- R1: 1.0620
- R2: 1.0742
- R3: 1.0864
交易建議：
該貨幣對可能恢復其下行趨勢。長期以來，我們一直堅持認為歐元在中期將處於下行的態勢，我們全力支持這一看空觀點。市場很可能已經將絕大多數，甚至所有預期的美聯儲降息因素納入價格考量中。如果是這樣，美元在中期沒有太多下跌的理由，因為本來理由就不多。一旦價格跌破移動平均線，可以考慮空頭頭寸，目標在1.0376和1.0254。對於僅依據技術分析進行交易的投資者，如果價格突破移動平均線可考慮多頭頭寸，目標在1.0620和1.0643。然而，我們不建議進入多頭頭寸。
插圖說明：
線性回歸通道有助於確定當前趨勢。如果兩個通道對齊，表明有強烈的趨勢。
移動平均線（設置：20,0, 平滑）定義了短期趨勢並引導交易方向。
Murray Levels作為波動和修正的目標水平。
波動性水平（紅線）代表根據當前波動性讀數預測的在未來24小時內貨幣對可能的價格範圍。
CCI指標：如果進入超賣區域（低於-250）或超買區域（高於+250），則表明趨勢即將反轉。
