星期一，歐元/美元貨幣對的交易相對平穩，但呈雙向波動。這種行為在當天是出乎意料的，儘管難以將這些波動形容為顯著，更合適的描述應該是「令人困惑」。本週的首個交易日沒有重大事件或報告，因此市場反應有限。然而，目前至少有三個因素正在影響市場。
上週出現了一系列重要報告，其中一些對美元不利。例如，失業率和ISM服務業PMI數據令人失望。然而，也有一些更為積極的動態，包括非農就業報告、ISM製造業PMI、ADP就業數據、JOLTs職位空缺以及密歇根大學消費者情緒指數。基於此，上週美元的下跌顯得有些不尋常。然而，技術面的回調本質上是技術性的，偶爾發生是可以預期的。這表明該貨幣對近期的波動主要由技術因素推動。
如果是這樣，那麼技術因素已經起了作用，而宏觀經濟因素則尚未發揮影響。因此，我們本週可能看到美元走強。如果本週的通脹再次加速，這可能會強烈表明美聯儲在一個半星期後的會議上不會下調利率。這反過來將為美元新一輪的走強提供有力的理由。
整體基本面背景保持不變：歐洲央行的降息速度甚至快於美聯儲。而且，歐央行的利率起點比美聯儲低1%。到目前為止，市場主要對美聯儲的貨幣政策寬鬆做出反應。然而，我們認為歐元/美元下跌500-600點不足以認為該貨幣對已達平衡。
一個全球性的技術因素也在發揮作用：長期趨勢仍然看跌。只有當有明確跡象表明這一趨勢結束時，關於歐元長期上升的討論才可能開始。這樣的跡象尚未出現，也沒有基本面理由預期歐元將進一步增長以打破趨勢。
上升修正可能會持續較長時間，特別是如果本週美國的通脹沒有顯示出加速的跡象。然而，總體原則保持不變：在這一階段的任何增長僅僅是修正。
截至12月10日，歐元/美元貨幣對在最近五個交易日的平均波動率為72點，這被歸類為「中度」。預計在週二該對將從1.0492移動到1.0636。較高的線性回歸通道指向下方，表明整體下降趨勢仍然完整。CCI指標多次進入超賣區，觸發了向上的修正，這一修正仍在進行中。
最近的支撐水平：
- S1: 1.0498
- S2: 1.0376
- S3: 1.0254
最近的阻力水平：
- R1: 1.0620
- R2: 1.0742
- R3: 1.0864
交易建議：
歐元/美元對可能隨時恢復其下降趨勢。近幾個月以來，我們一直指出，中期內我們預期歐元僅會下跌，並繼續完全支持整體看跌趨勢的方向。市場很可能已經將大部分或全部預期的聯儲會降息計入價格。如果是這樣，美元在中期內幾乎沒有理由下跌，就像之前的少數幾次理由一樣。一旦價格低於移動平均線，可以考慮做空，目標分別為1.0376和1.0254。如果是基於「純粹」技術基礎的交易，當價格高於移動平均線時，可考慮長倉，目標為1.0620和1.0636。然而，我們目前不建議開立長倉。
插圖說明：
線性回歸通道有助於確定當前趨勢。如果兩個通道對齊，則表明趨勢強勁。
移動平均線（設置：20,0，平滑）定義短期趨勢並引導交易方向。
Murray水平用作運動和修正的目標水平。
波動水平（紅線）代表根據當前波動性讀數，未來24小時內該對的可能價格範圍。
CCI指標：如果它進入超賣區（低於-250）或超買區（高於+250），則表明即將出現趨勢向相反方向逆轉。
