今年對於加密貨幣市場來說是一個重要的里程碑，主要原因是現貨ETF的推出以及機構投資者的參與日益增多。儘管有許多關於比特幣未來價格的預測被證明是不準確的，但這款領先的加密貨幣最近在約一週前創下了歷史新高，達到108,200美元，目前交易價格為98,000美元。
2024年預測：哪些成真，哪些未成真
比特幣價格的預測總是吸引大量關注，但並非所有市場領導者的預測都能實現。例如，BitMEX聯合創辦人Arthur Hayes在2023年10月預測比特幣將於2024年底達到70,000美元。然而，這一預測已經被證明為過低。
Robert Kiyosaki也多次修正他的預期，他最初預測比特幣價格會達到300,000美元，但後來將預測下調至2025年8月達到105,000美元。同時，風險投資家Tim Draper最初預測2024年底比特幣價格會達到250,000美元，但後來也將其預測下調至120,000美元。
這些修正說明在一個易受宏觀經濟因素及監管變動影響的高波動市場中，進行精確預測的挑戰性。
現貨ETF的角色：轉變機構的興趣
2023年，美國首次推出現貨比特幣ETF，顯著增加了機構對加密貨幣的投資。全年內，這些基金積累了超過110萬比特幣，佔據全球供應的重要部分。像BlackRock、Grayscale和Fidelity這些大玩家現在控制了美國超過85%的比特幣ETF資產。
BlackRock的IBIT基金是ETF中最大的比特幣持有者，擁有553,055個BTC，總值約為544億美元。Grayscale的GBTC基金持有207,100個BTC，而Fidelity的FBTC基金則以203,194個BTC排名第三。在少數幾個主要玩家中的資產集中突顯了他們對市場流動性及價格動態的影響力。
機構興趣對市場的影響
主要玩家在比特幣ETF市場的主導地位彰顯了機構投資者興趣的增長，正逐漸改變市場結構。以投資ETF這類較保守的策略，可幫助減少波動性並促進長期穩定。然而，資產的集中化也形成風險，使市場依賴於少數參與者的決策。
衍生品市場的變化
在2024年最後幾週，衍生品市場出現了一些有趣的趨勢。比特幣期貨的未平倉合約（OI）從612.1億美元下降到603.5億美元，而期權的OI則從394.7億美元增至444.3億美元。
這種轉變表明交易者正在從高槓桿期貨轉向期權，因為期權提供了更精確和受控的交易策略。
這一趨勢反映出市場參與者的日益專業化以及機構投資者影響力的增加。先進的風險管理策略，如跨式交易和價差交易，正成為標準做法，凸顯了加密貨幣市場基礎設施的發展。
波動性和價格展望
儘管有近期發展，比特幣仍是一項高度波動的資產。在12月，其價格在94,800美元到98,000美元之間波動，並在99,000美元處面臨強大阻力。期權市場活動的增加表明價格波動可能會變得更可控，但如果突破關鍵水平，仍可能出現巨大漲幅。
機構投資，例如比特幣ETF，為市場資本化和長期增長提供了堅實的基礎。
著名人士如Cathie Wood和Michael Saylor的長期價格預測依然樂觀，但其實現將取決於宏觀經濟穩定性及加密貨幣在傳統金融系統中的接受程度。
結論
2024年對比特幣和更廣泛的加密貨幣市場來說具有轉型意義。歷史最高價、新的現貨ETF的推出，以及增強的機構參與為未來的增長奠定了基礎。
然而，隨著牛市週期接近尾聲和潛在熊市的臨近，2025年將檢驗整個行業的韌性和適應能力。
