週三，歐元/美元貨幣對持續上升，儘管有些困難。當天唯一的事件是通脹報告，唯一的懸念是美國的通脹是否會比預期更快地加速。值得注意的是，美國美元已連續四個月上漲，這不足為奇。自2022年以來，市場預期美聯儲會積極且迅速地降息，但這並未發生。到2024年，美聯儲已降息三次，共1%。對於2025年，計劃進行兩次0.25%的降息。這一現實與市場預期形成鮮明對比。
然而，市場從錯誤中學習。參與者現在預期2025年美聯儲的降息次數會少於Jerome Powell所暗示的或最新的點陣圖所顯示的。要減少降息次數，通脹需要上升——最好超過預測和美聯儲的預期。昨天的通脹報告顯示上升到2.9%，但仍在預測範圍內。因此，美元還沒有進一步走強……至少目前沒有。市場已經提前消化了這份報告，這種情況經常發生。由於無論如何通脹正在上升，美聯儲今年只可能降息一次或根本不降息。而這是在Donald Trump尚未上任之前——在他的政府下，消費者價格指數可能會進一步上升。
因此，無論12月的通脹數據如何，基本含義仍保持不變。是的，周三美元並未走強，但因為歐元/美元的微漲下行趨勢就結束了嗎？不是。全球因素有改變嗎？沒有。昨天只不過是又一次修正，之後下跌可能會恢復。
Trump對於通脹的強勁增長持慎重態度，並已告知其團隊可能會緩慢且漸進地引入貿易關稅。然而，這一聲明並未改變貨幣市場的動態。回想他第一個任期，Trump反對“強勢”美元，因為這會降低美國商品在全球市場的競爭力。簡單來說，美國商品和原材料會變得更貴，需求會下降。相反，Trump希望美國的貿易平衡增長而不是縮減。目前，他的行動似乎起到了相反的效果。
我們可以期待很快聽到美國前任和未來總統的新聲明，建議美聯儲將利率降至接近零以削弱美元。然而，Powell第二次屈服於Trump的壓力似乎不太可能。結果，Trump的提升通脹政策更有可能導致更高的利率和更強勢的美元。
歐元/美元貨幣對在過去五個交易日的平均波動率為75個點，屬於「中等」級別。我們預計在週四該貨幣對將在1.0205和1.0355之間波動。更高的線性回歸通道目前呈下行趨勢，表明全球下降趨勢將持續。CCI指標最近兩次進入超賣區域，形成了兩個看漲背離信號。然而，這些信號僅表明潛在的修正。
最近支撐位：
- S1: 1.0254
- S2: 1.0193
- S3: 1.0132
最近阻力位：
- R1: 1.0315
- R2: 1.0376
- R3: 1.0437
交易建議：
歐元/美元貨幣對可能會維持其下行趨勢，因為最近幾個月持續支持中期看跌方向。我們認為整體看跌趨勢尚未完成。鑒於市場可能已考慮到所有未來的美聯儲降息，因此美元目前缺乏中期下跌的重大原因，除了純技術修正以外。
只要價格在移動平均線下方盤整，空頭倉位仍然相關，目標設置在1.0205和1.0193。對於專注於「純」技術分析的交易者來說，如果價格突破移動平均線，可以考慮多頭倉位，目標為1.0437。然而，目前的任何上升走勢都應被視為修正階段。
插圖說明：
線性回歸通道幫助確定當前趨勢。如果兩個通道對齊，則表明趨勢強勁。
移動平均線（設定值：20,0，平滑）定義短期趨勢並指導交易方向。
Murray水平充當運動和修正的目標水平。
波動率水平（紅線）基於當前波動率讀數，代表貨幣對在未來24小時內的可能價格範圍。
CCI指標：如果進入超賣區域（低於-250）或超買區域（高於+250），則表示即將出現相反方向的趨勢逆轉。
