由於美國經濟衰退的風險,市場正經歷動盪。儘管財政部長Bessent試圖通過稱市場的「調整」是一個健康的過程來安撫投資者,但這些擔憂仍未能解決。
自上週末以來,美國主要股指稍微反彈,恢復了在2月底特朗普與鄰國、中國和歐盟貿易戰開打後部分跌幅。
這次反彈的原因是什麼,能否變成全面復甦?
評估美國政府與特朗普總統的經濟和地緣政治舉措,很明顯選舉後設立的政策走向不太可能改變。這有很多原因,其中最重要的是美國嚴峻的財務狀況,已無法再維持三十年的全球霸權和無約束的資金支出。特朗普與盟友意識到這一點,採取了激進的經濟保護主義,目標是在他的四年任期內改造和恢復國內經濟。因此,今年一月啟程的「列車」不會改變方向。特朗普甚至可能會允許出現輕微的經濟衰退,視其為清理低效和不可持續部門的必要過程。
在2008–09年金融危機期間,奧巴馬總統通過注入大量刺激資金支持美國經濟的所有部門,無論是否盈利,有效地為經濟下了一場「直升機撒錢」的雨。然而,如今這種選擇已不可行。投資者似乎明白這一點,在決策中採取極端謹慎。
今天是聯邦儲備局為期兩天的貨幣政策會議的開始。這會是個轉捩點嗎?不會。共識預測表明,包括關鍵利率在內的所有貨幣政策參數將保持不變,停留在4.50%。聯儲局主席Jerome Powell會說些什麼新鮮話嗎?不大可能。聯儲局的手腳被緊緊束縛。一方面,通脹已從3.0%修正至2.8%,但仍遠低於2%目標,特朗普的經濟和地緣政治政策不確定性只會加劇局勢。結果,聯儲局的決議和Powell的新聞發布會預期不會有突破。這意味著當前的市場動態可能會持續。
這表明,美國股市在最近反彈後將繼續調整。根據ICE美元指數,美元在外匯市場上可能會對主要貨幣保持穩定。作為避險資產,黃金已經上漲至每盎司3,000美元以上,可能會繼續走高。與此同時,由於不確定性猶存,加密貨幣市場可能繼續承受壓力。


每日預測:
EUR/USD
在充分反映歐盟及德國的軍事擴張計劃後,該貨幣對已失去上行動力。目前處於超買狀態,可能因獲利回吐或Powell明天對美國通脹的正面轉變的評論而崩跌。若跌破1.0885,可能引發跌至1.0840,接著是1.0780的情況。
黃金
黃金交易價格高於每盎司3,000美元的重要心理關口。由於地緣政治風險及與烏克蘭危機相關的不確定性,它可能繼續獲得支持。然而,在再度上升至3,045美元之前,可能會回調至3,000美元。