
在過去一週,歐元/美元貨幣對主要呈現下跌趨勢,這是有明確且合理的理由的。然而,星期五,美元突然大幅下跌,這也是有重大根據的。從市場對事件和宏觀經濟數據的反應來看,上週是理想的一週。
現在,分析和理解美元未來走勢是至關重要的。在我們看來,未來對美元並不樂觀。最近幾週(美元積極上升的時期),我們反覆表示,在日線圖上,我們只看到一個技術性修正。我們也指出,每個硬幣都有兩面。美國經濟在貿易政策變化後,第二季度恢復地非常迅速,唐納·川普與主要合作夥伴簽署了幾個對美有利的貿易協定。但星期五,我們看到了硬幣的另一面。一旦這一面顯現,其他指標開始浮現——這些指標我們最初選擇忽視,因為它們看起來不太重要。
非農就業報告不僅僅是勞動力市場的另一項數據,七月份的數據也不只是一次性月度失敗。六月和五月的數據被修正——不是通常的10-15K,而是數十萬的就業崗位。因此,結果顯示,在過去三個月,僅創造了超過10萬的就業崗位——平均每月約3萬,而“正常”數值約為20萬。
其他的報告,如ISM或失業率,都不需要考慮,因為單憑非農就業報告,就已經顯示出第二季度GDP增長的真實成本。而這成本就是美國的就業崗位。同時,正如一些專家正確指出,第二季度經濟增長主要是由進口的急劇下降驅動的。進口為何下降?因為川普對半個世界徵收關稅。即使在貿易協議開始簽署後,關稅依舊存在——並且在許多情況下,甚至比“寬限期”期間還要高。
基於此,相較於2024年,進口必然大幅縮水。對進口商品和服務的需求簡直下降,因為便宜或獨特的外國商品價格將迫使一些美國人放棄它們。這導致了一個局面,即在川普時期,GDP爆炸式增長的顯示僅僅是由於低進口。然而,通脹將持續上升,美聯儲將被迫介入,拯救勞動力市場。所以這對美元意味著什麼呢?
我們認為,目前的基本面情況仍預示著美元的長期下行。在日線圖上,價格已經跌入Senkou Span B區域,因此,今年早些時候開始的上升趨勢可能已經可以預期恢復。

截至8月4日,EUR/USD貨幣對在過去五個交易日的平均波動性為141點,這被認為是「高」波動。我們預計這個貨幣對在周一的波動區間會在1.1447至1.1729之間。長期線性回歸通道向上指示,顯示持續的上升趨勢。CCI指標第三次進入超賣區,再次提示可能的趨勢逆轉向上。
最近支撐位:
S1 – 1.1536
S2 – 1.1475
S3 – 1.1414
最近阻力位:
R1 – 1.1597
R2 – 1.1658
R3 – 1.1719
交易建議:
EUR/USD貨幣對可能恢復其上升趨勢。特朗普的政策繼續對美元產生強大影響。上週,世界見證了這些政策的後果。美元已經上漲至可能的極限,但現在看來,可能是新的長期下跌時機的來臨。
如果價格保持在移動均線以下,可以考慮小型空頭倉位,目標為1.1475和1.1447。如果價格保持在移動均線以上,那麼目標為1.1658和1.1719的多頭倉位依然符合持續的趨勢。
插圖說明:
線性回歸通道有助於確定當前的趨勢。如果兩個通道一致,則表明趨勢強勁。
移動平均線(設置:20,0,平滑)定義短期趨勢並引導交易方向。
Murray水平作為移動和修正的目標水平。
波動水平(紅線)代表基於當前波動性讀數未來24小時內貨幣對可能的價格範圍。
CCI指標:如果它進入超賣區(低於-250)或超買區(高於+250),則預示即將發生反向趨勢逆轉。