比特幣最近的價格下跌恰逢資金費率上升以及交易者在期貨市場上使用槓桿的減少。據Glassnode分析師表示，維持投機需求的潛力正在迅速枯竭。
槓桿交易者面臨壓力：僅在過去幾天裡，約9.4億美元的期貨頭寸被清算，其中超過8億美元來自多頭頭寸。因此，交易者正轉向更加保守的策略。
同時，比特幣活躍地址的數量已降至歷史低點——每日69.2萬個儘管BTC的未平倉合約量仍接近歷史高位。從技術角度看，比特幣目前徘徊在關鍵支撐位之上：周圖為97,094美元，而阻力位在117,058美元。
根據Glassnode的數據，歷史上，八月和九月對比特幣來說是充滿挑戰的月份，而十月和十一月通常是增長的轉折點。然而，目前市場依然面臨強大的壓力。CryptoQuant分析師指出，頂部買入比特幣的投機者現在普遍處於虧損狀態。
來自俄羅斯的監管壓力
俄羅斯央行計劃在2026年收緊對加密貨幣的控制。央行報告中的一個專門章節聚焦於虛擬貨幣：監管機構建議銀行將加密相關業務限制在其總資產的1%以下。
對於持有59.6萬億盧布的Sberbank來說，這將限制加密操作，包括在莫斯科交易所投資比特幣ETF，大約在5960億盧布左右。最早在明年，俄羅斯央行預計將引入新規則來管理加密貸款和數字資產交易。
中心化、資金外流與機構信號
專家King指出，最大兩個礦池Foundry USA和AntPool控制著大部分網路的算力，這引發了由於中心化帶來的潛在51%攻擊風險的擔憂。
King還指出大持有者的大量比特幣流出，並批評MicroStrategy聯合創辦人Michael Saylor對比特幣的激進累積策略。
進一步的壓力來自美國財政部長Scott Bessent的聲明，他確認政府沒有計劃將比特幣納入其國家儲備。
經濟學家Harry Dent與Robert Kiyosaki對談時，警告比特幣、納斯達克100和Nvidia圖表上顯示出全球崩潰的信號。
山寨幣季節和市場轉變
根據TradingView，6月25日至8月26日期間，比特幣的市場主導率從66.03%降至58.57%——這是山寨幣熱潮的結果。
例如，XRP在7月達到歷史高點$3.66，而山寨幣的總市值飆升至超過1.55萬億美元，自6月底以來增長超過67%。
撰寫本文時：
- BTC交易價格接近$110,000（本周下降2.91%），
- ETH上升8.49%至$4,530，
- XRP上升1.10%至$2.96。
交易者的戰略機會
儘管不確定性和監管壓力，當前的局勢為市場參與者提供了多種戰略機會。
風險對沖 減少槓桿並進行多元化投資于山寨幣可以更有效地管理波動性。
技術水平 觀察$97,094（支撐位）和$117,058（阻力位）等關鍵水平對於規劃進出點至關重要。
季節性趨勢 歷史上，10月和11月對比特幣表現往往有利——對於早期定位很有用。
監管環境 俄羅斯的中央銀行限制可能減少國內流動性。交易者應考慮國際交易所和ETFs作為替代工具。
總結，儘管持續的不確定性和監管壓力，數字貨幣市場仍保留著新的策略和進入機會的潛力。
