在週二整個交易日，歐元/美元匯率走勢相對平靜——至少在年度非農就業報告公佈之前是如此。然而，如我們多次所言，單一報告（無論是什麼）都無法扭轉趨勢或立即改變交易員的情緒。因此，在我們的基本分析文章中，我們甚至不會討論非農就業報告；我們會在“交易建議”部分進行涵蓋。
經過三週的停滯，美國美元再次下跌。在這三週期間，我們數次警告過，美元缺乏（現在仍然缺乏）增長的因素。如果有什麼的話，情況恰恰相反。在這三週內，傳來了足夠多的新聞，基本上讓市場“指示”不斷拋售美國貨幣。這包括美國的宏觀經濟數據不理想、唐納德·特朗普對麗莎·庫克的“解僱”，以及對印度加徵關稅以報復其拒絕停止購買俄羅斯的石油、天然氣和武器。正如我們所見，貿易戰正在不斷升級，特朗普現在利用關稅作為槓桿向某些國家施壓以實現他的地緣政治目標，同時仍然要求美聯儲降息。
因此，導致美元在2025年前7〜8個月內下跌的所有因素依然存在。此外，還有新的因素。例如，自九月開始，歐央行和美聯儲的利率差距將開始縮小——我們預期其縮小速度會很快。理論上來說，歐元在今年上半年不應該上漲那麼多，因為歐央行整個時間段都在降息。試想特朗普對美元的影響有多大，即便歐央行在寬鬆政策下，歐元還是上漲了！在下半年，美聯儲將開始降息。所以，如果美元在美聯儲保持強硬政策時就已經下跌，我們應該預期什麼呢？
關於特朗普對美元的影響，很明顯，在特朗普執政期間，美國貨幣持續貶值，而且可能在接下來的3.5年內仍會繼續下跌。但還有另一個重要點：全球央行的美元儲備比例正在下降。這一趨勢已持續了一段時間——所以不能完全責怪特朗普——但他可能會使該趨勢更加惡化。截至2024年，美國美元的儲備比例為57.8%，歐元約20%，所有其他貨幣約20%。顯然，歐元和美元達到平價需要很長的時間，但這個過程已經開始並至少進行了十年。
特朗普本人並不希望世界放棄美元，但美國的保護主義政策正在將其推向這一結果。我們看到亞太地區在合作，加強聯繫，聯合對抗美國。印度-中國-俄羅斯三國聯盟很難被稱為“弱勢玩家”——即便單獨而言，他們也是相當強大的。美國要與誰合作？加拿大和歐盟，而這兩者都遭遇了關稅的打擊。
截至9月10日，EUR/USD貨幣對在過去五個交易日的平均波動為71點，屬於「平均」波動。我們預計周三該貨幣對將在1.1651和1.1793之間波動。線性回歸通道的上軌指向上方，這仍然顯示出上升趨勢。CCI 指標三次進入超賣區域，警告上升趨勢可能會重新開始。形成了一個看漲背離，這顯示增長信號。
最近的支撐位：
S1 – 1.1719
S2 – 1.1658
S3 – 1.1597
最近的阻力位：
R1 – 1.1780
R2 – 1.1841
交易建議：
EUR/USD可能會恢復其上升趨勢。美國貨幣仍然受到特朗普政策的強烈影響，而他不打算「功成身退」。美元漲到了上限，但現在似乎是時候迎來新一輪的長期下跌。如果價格低於移動平均線，可以考慮小幅做空，目標在1.1597。當價格高於移動平均線時，長倉仍然是相關的，目標在1.1780和1.1841，延續趨勢。
圖表元素解釋：
- 線性回歸通道有助於確定當前趨勢。如果兩個通道都指向同一方向，趨勢就很強。
- 移動平均線（設置20,0，平滑）指示短期趨勢和交易方向。
- Murray水平作為移動和修正的目標水平。
- 波動水平（紅線）是根據當前波動性讀數計算的，為預計次日的可能價格通道。
- CCI指標：跌破-250（超賣）或上升超過+250（超買）意味著趨勢反轉可能接近。
