
對於英鎊/美元(GBP/USD)而言,波浪結構顯示正在形成上升的波浪模式,並且在過去一週中並未發生改變。英鎊最近的跌幅過大,因此從8月1日開始的趨勢階段現在顯得有些模糊。首先想到的是假設的第4波可能變得複雜,並可能呈現為三波結構,其中每個子波也由三個較小的波組成。在這種情況下,應期待跌至1.31和1.30水準。然而,若這一假設成立,那麼歐元也會下跌,從而其波浪結構也會發生某些改變。目前,我看不到具有明確結構的替代情境。市場的新聞背景大大影響了最簡單情境的實現。
須記住,目前外匯市場中的許多事取決於唐納德·川普的政策。市場害怕美國總統施壓導致的美聯儲政策放鬆,而川普則推出了新的關稅方案,顯示貿易戰的持續。因此,新聞背景對美元仍然不利。
英鎊/美元匯率在星期五上漲了30個基點,此時人們可能會問:就這樣嗎?回想一下,本週的一切都對英鎊不利。ISM製造業PMI超出了市場預期,但仍低於50.0的門檻。ADP就業報告顯示負數。非農就業數據和失業率報告未於周五公佈,但幾乎可以肯定不會顯示強勁結果。週二,美國進入政府關門狀態,週五服務業PMI從52.0點跌至了50.0。是否有任何一份報告能提振美元呢?
然而,例如,昨天美元需求在一天中的大部份時間都在增長。在本週的剩餘時間裡,美元需求很少下跌,而且市場所受影響不大。因此,本週幾乎所有的報告和事件均未反映在市場價格中。據我看,這表明市場當前並非受經濟數據指導,而是受其他因素所引導。
讓我提醒您,即使不考慮本週的事件,美聯儲還是很有可能在年底前再降兩次利率,儘管市場早些時候預期的放鬆總規模僅於2025年。美國勞動市場未顯現恢復的跡象。其他經濟指標也繼續下滑。本月最重要的報告——非農就業數據、失業率和CPI將不會發布。我認為英鎊/美元匯率應該已經比目前水準上升了幾個點。
總體結論。
英鎊/美元的波浪結構發生了變化。我們仍然處於上升的衝擊波段,但其內部波浪結構變得難以辨認。若第4波發展成一個複雜的三波結構,結構會得到正常化,但即使如此,第4波也將遠比第2波複雜和延伸。在我看來,現在最佳的參考點是1.3341,這對應於斐波那契比例的127.2%。兩次未能突破此水準顯示市場準備再次買入。該貨幣對的目標仍然不低於1.38水平。
較大層次的波浪結構看起來幾乎完美,儘管第4波高於第1波的高點。然而,我提醒您,完美的波浪結構僅存在於教科書中。在實踐中,一切要複雜得多。目前,我認為沒有理由考慮上升趨勢段的替代情境。
我的分析主要原則:
- 波浪結構應簡單明瞭。複雜的結構很難交易,並且常導致變化。
- 如果您不確定市場中的情況,最好保持觀望。
- 對市場方向不可能有100%的確定性。不要忘記設置保護性的停止損失訂單。
- 波浪分析可以與其他類型的分析和交易策略結合使用。