歐元/美元貨幣對在週四持續了小幅下跌的趨勢，從基本面來看仍然沒有充分的依據。回顧來看，目前美元面臨更多新的利空因素，而非利多因素。然而，市場在過去近兩週來一直無視對美元極為不利的基本和宏觀環境。這種情況的發生很難解釋。
我們認為不必強求每一個走勢的解釋。誰能在兩週前預測到，在政府關閉、令人失望的勞動數據和聯儲會的鴿派言論的背景下，美元竟會上漲？我們認為沒有人可以。因此，有必要事後勉強解釋這一走勢嗎？這是不理性的——這是交易者需要認識到的一切。
在週三晚上，聯儲會公布了9月貨幣政策會議的紀要。毫不意外的是，這些紀要並未改變任何事情。在9月時，傑羅姆·鮑威爾暗示聯儲會可能在年底前再降息兩次——而紀要確認大多數FOMC委員支持繼續寬鬆，因為勞動市場急劇放緩。所以有什麼改變嗎？沒有。
市場已經在消化10月和12月再降息兩次的預期——目前仍然如此。
值得記住的是，聯儲會會議紀要通常只是走個形式。市場在會議結束後立刻從聯儲會的聲明和新聞發布會上獲得關鍵信息。因此，市場對紀要的反應很小甚至沒有反應也就不足為奇了。
令人驚訝的是，美元繼續走強。但看看日線圖，你會發現——美元其實並未顯現出顯著的上升動力。在過去的幾周裡，它回升了大約300點，但自2025年初以來已經總共下跌了1,700點。因此，這次回升甚至不能算作最低限度的23.6%斐波那契回撤。
是的，美元目前不理性地上漲中，但這改變了什麼呢？歐元的長期趨勢仍然是看漲的。
同樣值得注意的是，本週幾乎沒有什麼重要的經濟事件。主要事件是鮑威爾的講話，我們將在其他部分進一步討論。即使該貨幣對的短期下跌走勢持續，我們更廣泛的預期仍然保持不變：上行潛力。
日線圖還顯示出可能形成的震蕩行情（盤整），在歐元和英鎊中都是如此。如果情況確實如此，價格可能會在更長一段時間內持續在400–500點上下波動。在較小的時間框架中，這範圍會看起來像一系列的趨勢片段。而在盤整市場中，價格走勢不一定需要強勁的基本面驅動因素——因此，不要對美元看似矛盾的強勢感到驚訝。
截至10月10日歐元/美元匯率的最近五個交易日平均波動幅度為71個點，被視為「適中」。本週五，我們預期該貨幣對將在1.1484至1.1626之間波動。較高的線性回歸通道依然向上，指示更廣泛的看漲趨勢。CCI指標已進入超賣區，這可能預示著新一輪的上漲階段開始。
最近支撐位：
- S1 – 1.1536
- S2 – 1.1414
- S3 – 1.1353
最近阻力位：
- R1 – 1.1597
- R2 – 1.1658
- R3 – 1.1719
交易建議
歐元/美元貨幣對仍處於修正階段，但整體上升趨勢在較高時間框架內仍然有效。美元的表現仍然受美國前總統唐納德·特朗普政策議程的重大影響，而該政策議程顯示無放緩跡象。目前美元可能正在上升，但其背後的合理性充其量也相當弱。
若價格跌破移動平均線，可小幅考慮做空，目標位為基於技術分析的1.1536和1.1484。如若價格保持在移動平均線以上，則長倉仍具相關性，目標位為1.1841和1.1902，延續長期趨勢。
圖表說明：
- 線性回歸通道有助於定義當前趨勢。如兩個通道均指向同一方向，則表明趨勢強烈。
- 移動平均線（參數20.0，平滑）指示短期方向。
- Murrey Math Levels（支撐/阻力線）為關鍵的移動/修正水平。
- 波動水平（紅色線）根據當前的波動性指標代表一天的可能價格區間。
- CCI指標—若CCI低於-250（超賣）或高於+250（超買），趨勢反轉可能即將來臨。
