在週二，歐元/美元貨幣對開始了新的上升嘗試，並在週三以適度的成功繼續這一趨勢。儘管難以確定美元下跌的直接原因是傑羅姆·鮑威爾的言論還是唐納德·特朗普對中國的最新升級，但這兩者都有可能是催化劑。近幾週來，市場幾乎有意忽視所有對美元形成壓力的基本面和宏觀經濟壓力。我們多次強調美元的堅韌是不合邏輯的，因此市場並不一定突然開始對美國的利空數據作出反應。
實際上，這種轉變早在十月的第一周就開始了，當時大多數美國宏觀報告令人失望。商業活動指數顯示出明顯的疲軟，而來自ADP的唯一勞動力市場報告甚至報告了負數。因此，早在月初，美國美元就已經處於大幅下跌的邊緣。隨後，唐納德·特朗普宣布對中國商品徵收100%的關稅上調，而聯邦儲備委員會也多次暗示準備繼續放寬貨幣政策。不過，這一點值得更細緻地觀察。
像他的許多同事一樣，傑羅姆·鮑威爾最近幾週頻繁發言。他的言論沒有改變。美聯儲主席始終強調，沒有人會反對降息，但決策將會根據宏觀經濟數據做出。問題在於：美國政府的"停擺"仍在持續，應如何解讀這一聲明呢？例如，如果"停擺"妨礙了更新版通脹、就業和勞動力市場數據的發布，美聯儲是否會在10月29日前投票決定放寬政策呢？
鮑威爾的同事們則更加透明化。幾位聯邦公開市場委員會成員認為，由於勞動力市場持續疲弱，關鍵利率應進一步下調。很明顯，僅次於一次的降息不足以促進招聘或阻止就業市場進一步惡化。因此，到十月底進行降息似乎是極其合乎邏輯的。
不過，沒有人知道"停擺"何時結束。如果下周之內問題得到解決，則美國勞工統計局可能會及時發布缺少的九月份報告，供美聯儲做出明智的決定，而不是依賴於猜測。因此，我們堅持鮑威爾的核心觀點：貨幣政策放寬既不保證亦不排除。最終的方針完全取決於經濟現實。例如，通脹仍然是美聯儲的首要任務。如果以不可持續的速度激增，降息將會迅速停止—除非唐納德·特朗普能掌控至少一半的聯邦公開市場委員會的投票成員。我們認為，不確定性仍高得令人擔憂。
截至10月16日，歐元/美元過去五個交易日的平均波動性為75點，屬於「平均」水平。預計週四該貨幣對將維持在1.1565到1.1715之間。長期線性回歸通道呈上升趨勢，確認長期趨勢仍看漲。CCI指標進入超賣區域，可能引發新一輪上漲。
最近支撐位：
- S1: 1.1597
- S2: 1.1536
- S3: 1.1414
最近阻力位：
- R1: 1.1658
- R2: 1.1719
- R3: 1.1780
交易建議：
歐元/美元繼續修正，但上升趨勢在所有更高時間框架內仍然完好無損。由於唐納德·川普的政策，美國美元持續承壓，他顯然沒有在貿易升級上退讓的跡象。近期美元的強勢顯得可疑，日線圖上的平盤結構則幫助解釋了缺乏動能的原因。
如果價格跌破移動平均線，則日內空倉變得可行，將1.1565和1.1536作為純技術目標。如果價格保持在移動平均線上方，則多頭倉位仍被看好，目標為1.1841和1.1902，延續長期趨勢。
圖表註釋：
- 線性回歸通道有助於確定趨勢的方向和強度。如果兩個通道趨向相同方向，則趨勢得到確認。
- 平滑的20周期移動平均線提供趨勢方向和跟隨條件的洞察。
- Murray水準作為潛在轉折點或價格運動或修正期間的目標參考區域。
- 波動區間（紅線）根據近期波動性定義即將到來的交易日的可能價格範圍。
- CCI（商品通道指數）：低於-250或高於+250表示超賣或超買狀態，通常預示趨勢方向的反轉。
