在週三一開始，EUR/USD貨幣對就開始上升。我們對歐元如此大幅度的上漲感到驚訝，因為市場在最近幾週都很不情願購買這種貨幣，而在過去的2.5個月中，一系列會導致美元貶值的因素也被完全忽略了。因此，我們觀察到要麼是美元的無法解釋的上漲，要麼是歐元的疲弱增長。然而，在週三，市場情況突然發生激變，交易者突然開始喜愛歐元。這一點對我們來說並不意外，因為我們在過去幾個月中一再指出：市場已形成平盤，且中期內美元沒有上漲的理由。關鍵問題在於平盤何時會結束。
目前，我們還不能說日線上的平盤結束了，因為價格仍在1.1400-1.1830的橫盤通道內。但是，我們也曾警告過，當價格在通道的較低邊界附近反轉時，可能會引發上升，至少會到達上邊界。我們也多次指出，由於這個平盤，該貨幣對的波動是沒有邏輯的。因此，在星期三，我們見證了美元的全然可預見的下降，即使不需要ADP報告。
當晚間沒有新聞事件時，這對貨幣對開始上升。早上，有幾個歐元區商業活動指數發布，但不足以引起如此強烈的走勢。當ADP報告發布時，市場開始明白拋售美元是有理由的。根據ADP報告，私人領域的就業人數（類似於非農就業數據）減少了32,000。預測是什麼已經不重要了。32,000的減少不只是低，這是一場災難。回顧一下，要阻止失業率上升，每月需要新增150,000到200,000個工作職位。正常的非農數據就在這個範圍內。儘管ADP報告不是非農就業數據，但它確實可以讓人們對美國勞動市場狀況得出結論。
因此，12月10日，美聯儲可能會連續第三次降低基準利率，而且在此日期之前不會發佈任何重要的勞動市場報告。在美聯儲會議當天，只會發布一份通脹報告，但如果勞動市場繼續陷入困境，它有什麼意義？總而言之，長期的結論只有在獲得10月和11月的非農就業數據以及同一時期的失業率後才能得出。由於高通脹，美聯儲可能在2026年初暫停。但目前，我們還不知道11月的通脹數據、11月的非農就業數據或11月的失業率。
截至12月4日，近五個交易日歐元/美元（EUR/USD）匯率的平均波動率為49點，被定義為「中低」波動性。我們預計該貨幣對將在週四於1.1614至1.1712之間波動。線性回歸的上軌向下傾斜，暗示著看跌趨勢，但在日線圖中實際上還是持平。CCI指標在10月份兩次進入超賣區，這可能在2025年引發新的上升趨勢。
最近支撐位：
- S1 – 1.1658
- S2 – 1.1627
- S3 – 1.1597
最近阻力位：
- R1 – 1.1688
- R2 – 1.1719
- R3 – 1.1749
交易建議：
歐元/美元匯率仍低於移動平均線，但在所有較高時間框架中，上升趨勢仍在持續，日線圖上橫盤整理則已持續數月。全球基本面背景對市場來說仍然具有極大重要性。不久前，美元經常上漲，但僅在橫盤通道範圍內。長期增長沒有基本面的支撐。當價格位於移動平均線下方時，可以基於純技術性理由考慮小的空頭頭寸，目標分別設為1.1566和1.1536。位於移動平均線上方時，長頭寸仍然相關，目標設為1.1800（每日時間框架上的橫盤上限線）。
圖示說明：
- 線性回歸通道: 幫助確定當前趨勢。如果兩者方向一致，則表明存在強烈趨勢。
- 移動平均線（設定20,0, 平滑）：定義短期趨勢和當前交易的方向。
- Murray Levels：運動和修正的目標水準。
- 波動性水平（紅線）：依據當前波動性指標，預測該貨幣對在接下來24小時內可能運行的價格通道。
- CCI 指標：進入超賣區（低於 -250）或超買區（高於 +250）時，表明趨勢即將反轉。
