＊）另見：InstaForex 針對 DJIA (INDU) 的交易指標
週一，美股指數期貨在中東地緣政治局勢急遽升級後大幅跳水，此前美國與以色列協同對伊朗發動空襲。新的一週與新的一個月一開盤便遭遇猛烈拋售，市場正步入新一輪劇烈波動階段，在這一階段，傳統的「避險情緒」與圍繞貨幣政策及企業前景的不確定性相互交織。
道瓊指數期貨（交易平台代碼 INDU）在歐洲時段於常規盤前下跌逾 1.4%，約 500 點，來到約 48,100.00。S&P 500 與 Nasdaq 100 期貨則分別下跌約 1.5% 與 1.85%。
所謂的「Fear & Greed 指數」目前仍處於「恐懼」區間，讀數為 38（滿分 100）。
下跌原因：完美風暴
- 中東軍事局勢升級
週末期間，United States 和 Israel 對 Iran 境內目標發動協同打擊，據報導，Iran 最高領袖 Ali Khamenei 和多達 40 名伊朗高級官員在行動中喪生。Tehran 以空襲進行回應，攻擊了該地區的美軍基地以及 Israeli 領土。
一個關鍵因素是 Strait of Hormuz 的部分關閉。該水道約承擔全球 20% 的原油運輸量。IRGC 海軍部隊宣布暫停運輸，只允許 Iranian 油輪通行。
US 總統 Donald Trump 表示，軍事行動將「持續到需要為止」，並未排除衝突可能「持續四到五週」的可能性。
- 大宗商品市場反應
- WTI 原油大漲逾 9–10%，至每桶 73.00 美元
- Brent 暴漲近 13%，突破每桶 80.00 美元
- Gold 上漲逾 2%，突破每盎司 5,400.00 美元
- 科技板塊承壓
除了地緣政治因素外，圍繞 AI 快速採用的不確定性仍在拖累市場。週五，受「AI 快速落地可能擠壓傳統軟體供應商生存空間」的擔憂影響，華爾街收盤走低。Nasdaq 100 指數週五下跌 0.92%，而 2 月份則是該指數一年來表現最弱的一個月。
前景展望：未來走勢
油價飆升加大了通脹壓力捲土重來的風險，這可能會進一步推遲市場對降息的預期。根據 CME FedWatch 的數據，市場目前預計 3 月份維持利率不變的機率為 95.5%。
與此同時，Fed 理事 Stephen Miran 呼籲一次降息 100 個基點，並認為持續維持高利率反映了通膨衡量方式中的扭曲。
從技術面來看，若道瓊指數跌破 48,500.00–48,300.00 區間的支撐，將為其進一步回測約 47,480.00（每日圖上的 EMA144）敞開空間。近期壓力位分別位於 48,950.00（EMA50 與每日上升通道下軌）以及 49,190.00（4 小時圖上的 EMA200）。
可能情境
- 衝突升級（看空）。若衝突進一步擴大，且霍爾木茲海峽長期遭封鎖，油價可能被推升至每桶 100.00 美元或更高，進一步加劇通膨壓力，並可能導致 DJIA 回調至 46,700.00–46,250.00 區間。
- 外交斡旋（修正）。若啟動斡旋談判，地緣政治溢價可能下降，並觸發技術性反彈，目標區間為 49,500.00–49,700.00。
- 情勢穩定。市場逐步適應新局勢，在情況明朗之前，指數可能在 48,000.00–49,500.00 區間盤整。
*) 更多內容：DJIA (INDU)：2026 年 02 月 03 日展望
結論
美股已進入極端波動時期，地緣政治風險的重要性已超越基本面與技術分析。未來數日至關重要：若局勢升級，修正可能加深；反之，任何緩和跡象都可能引發急劇反彈。投資人應保持謹慎，將當前市場視為高風險區域，而非積極逢低買進的良機。
