歐元/美元 5 分鐘走勢分析
週二，歐元/美元貨幣對表現出所謂的「超低波動」，全日波幅甚至未超過 40 點（pips）。當天並無任何地緣政治新聞傳出，不過美國公布了兩份相當重要的報告，且歐洲央行行長 Christine Lagarde 也發表了另一場演說。我們原本就不預期 Lagarde 的談話會有任何令人失望之處，市場本可以對來自大西洋彼岸的宏觀經濟數據作出反應，但最終卻再次選擇忽視。4 月 ISM 服務業活動指數為 53.6，較前一個月下降 0.4 點，並較市場預期低 0.1 點。3 月 JOLTs 職位空缺報告顯示有 686.6 萬個職缺，大致符合預估。無論如何，我們認為 ISM 指數更具重要性，但在美盤時段，波動僅有 27 點。很明顯，市場幾乎沒有理會這些美國數據。
在小時線時間框架中，盤整走勢持續。該貨幣對在一週前跌破了上升趨勢線，但此後一直維持在橫向區間內震盪。美元目前缺乏足夠理由，甚至連在小時線級別上形成一個完整趨勢都做不到。在地緣政治局勢沒有明顯惡化，或美國勞動力市場沒有出現強勁數據之前，我們不預期匯價能有效突破 1.1657–1.1666 區域上方。
在 5 分鐘時間框架中，週二並未形成任何交易訊號。全天價格都未曾接近重要的價位或技術線位，因此交易者沒有任何合理依據開立新部位。
COT 報告
最新的 COT 報告日期為 4 月 28 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看到，非商業交易者的淨部位依然維持「看漲」，但在地緣政治事件的影響下正快速下降。近幾個月來，交易者一直拋售歐元、轉而偏好美元。Trump 的政策並沒有改變，但在一段時間內，美元扮演了「儲備貨幣」的角色。不過，這個過程或許已經成為過去。
目前我們依然看不到能夠支撐歐元走強的基本面因素，相反地，打壓美元的因素倒是相當充足。中東戰爭一度讓美元變得極具吸引力，但當這個因素到達其「有效期限」後，一切就會回到原本的狀態。這個有效期限很可能已經過去。從長期來看，歐元可能會跌至 1.06（一條趨勢線附近），但整體的上升趨勢仍然有效。目前匯價距離那條已多次被突破的下降趨勢線並不算遠。
指標中紅線與藍線的排列顯示，多頭與空頭之間大致處於均衡狀態。在最近一個申報週期中，「非商業」類別的多單減少了 300 口，而空單則增加了 5,300 口。結果是，該週淨部位縮減了 5,600 口合約。
EUR/USD 1 小時圖分析
在小時線時間框架上，EUR/USD 貨幣對持續維持下行趨勢，但實際上自 4 月 21 日以來，我們觀察到的更像是橫盤整理。中東局勢依然緊張但未進一步惡化，因此目前推動美元進一步走強的有力因素並不多。從技術面來看，美元相較於歐元仍處於較有利的位置，但這項優勢在上週並未得到體現。
針對 5 月 6 日，我們關注以下交易水準：1.1362、1.1426、1.1542、1.1615–1.1625、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1830–1.1837、1.1907–1.1922，以及 Senkou Span B 線（1.1758）與 Kijun-sen 線（1.1720）。Ichimoku 指標的各條線在日內可能會發生移動，這一點在判斷交易訊號時必須加以考慮。當價格朝正確方向運行 15 點時，請不要忘記將止損移至保本位置，以防最終訊號被證明是虛假時產生潛在虧損。
週三歐元區將公布 4 月份活動指數的終值，但這些數據的重要性相對有限。美國方面將發布 ADP 就業報告，但該數據一向被週五公布的 Nonfarm Payrolls 報告所掩蓋，後者將與失業率一同出爐。
交易建議：
今日，若價格穩定跌破 1.1657–1.1666 區域，交易者可考慮建立空頭部位，目標指向 1.1615–1.1625。若價格自 1.1657–1.1666 區域反彈，則可考慮建立多頭部位，目標為 Kijun-sen 與 Senkou Span B 線所在水準。
圖示說明：
- 支撐與阻力價位（resistance/support）－粗紅線，價格走勢可能在此結束；這些水準本身並非交易訊號來源。
- Kijun-sen 與 Senkou Span B 線－從四小時圖移植到小時圖上的 Ichimoku 指標線，屬於強勢技術線位。
- 極值水準－細紅線，為價格先前曾出現反轉的位置，是交易訊號的來源之一。
- 黃色線－趨勢線、趨勢通道以及任何其他技術形態。
- COT 圖表中的指標 1－各類交易者淨持倉規模的指標。
