昨天，比特幣再度觸及 59,000 美元水準，隨即出現快速買盤推升價格回升。這已是比特幣第二次從該區域出現類似反彈。以太幣一度跌至約 1,550 美元，今日也已回升至 1,650 美元。
然而，最新的區塊鏈鏈上數據顯示，大型玩家帶來的拋售壓力依然相當沉重。在過去八天內，持有 10 至 10,000 枚 BTC 的錢包一共拋售了 45,074 枚，比特幣，價值 27 億美元。這些並不是散戶投資者或 ETF 的資金流動，而是一個傳統上對市場走向影響最大的大額持有者群體。如此規模的拋售在短短八天內集中出現，也就解釋了為何 Bitcoin 一直難以站穩支撐位，即便當前恐懼與貪婪指數處於歷史低位 17，且長期持有者向交易所的轉帳量也處於極低水平。巨鯨並不會透過散戶的掛單簿進行拋售，而是以系統化、策略性與有步驟的方式，對市場施加持續壓力。
在這樣的背景下，兩家最大企業持幣方的未實現虧損已經來到幾個月前幾乎難以想像的水準。以 Michael Saylor 的策略為例，當 Bitcoin 跌至 59,000 美元時，對應的未實現虧損約為 138.8 億美元：公司以平均 75,656 美元的價格累積 Bitcoin，而目前價格大約較該水平低了 22%。這也是為何 CryptoQuant 的 CEO 會公開呼籲 Saylor 暫停買入，給市場時間完成重置：在市場仍需要「完全投降式出清」的條件下繼續逢低加碼，只會延長整個週期。Tom Lee 的 Bitmine 在 Ethereum 部位上則承受約 103.7 億美元的未實現虧損——公司持有 562 萬枚代幣，這些都是在遠高於當前市價的價位上透過積極買入所累積而來。合計而言，這兩家最大的企業級加密資產持有者目前帳面虧損超過 240 億美元。
上述各種因素組合起來，勾勒出的是一幅「主動看跌階段」的圖景，目前尚未出現任何即將反轉的明確跡象。整體投資人的平均買入成本約在 53,000 美元一帶，這一水準尚未被測試，目前價格距離該區域尚有約 10% 的空間，因此進一步的大幅下跌並非遙不可及。
至於短線交易策略與具體條件，將在下文進一步說明。
Bitcoin
買入情境
情境一：我計劃在 Bitcoin 價格觸及 61,900 美元區域的進場點時於今日買入，目標看向 62,500 美元水準。在約 62,500 美元附近，我會了結買單部位，並在回調時立即做空。在突破買入之前，務必確認 50 日移動平均線位於現價之下，且 Awesome oscillator 高於零軸。
情境二：如果價格跌破 61,400 美元但市場沒有出現明顯反應，我也可以在 61,400 美元的下邊界買入 Bitcoin，目標分別看向 61,900 美元與 62,500 美元。
賣出情境
情境一：我計劃在 Bitcoin 價格觸及 61,400 美元區域的進場點時於今日賣出，目標看向 60,700 美元水準。在約 60,700 美元附近，我會了結空單部位，並在回調時立即買入。在突破賣出之前，務必確認 50 日移動平均線位於現價之上，且 Awesome oscillator 低於零軸。
情境二：如果價格跌破 61,900 美元的上邊界但市場沒有出現明顯反應，我也可以在 61,900 美元的上邊界賣出 Bitcoin，目標分別看向 61,400 美元與 60,800 美元。
Ethereum
買入情境
情境一：我計劃在 Ethereum 價格來到 1,654 美元區域的進場點時買入，目標看向 1,679 美元一線。當價格接近 1,679 美元附近時，我會平掉所有買單，並在價格回落時立即進行賣出。在突破買入前，需確認 50 日移動平均線位於現價之下，且 Awesome oscillator 位於零軸之上。
情境二：如果價格向下跌破 1,638 美元但市場沒有明顯反應，我也可以在 1,638 美元的下邊界附近買入 Ethereum，目標價位為 1,654 美元與 1,679 美元。
賣出情境
情境一：我計劃在 Ethereum 價格來到 1,638 美元區域的進場點時賣出，目標看向 1,605 美元一線。當價格接近 1,605 美元附近時，我會平掉所有空單，並在價格回升時立即進行買入。在突破賣出前，需確認 50 日移動平均線位於現價之上，且 Awesome oscillator 位於零軸之下。
情境二：如果價格向上突破 1,654 美元但市場沒有明顯反應，我也可以在 1,654 美元的上邊界附近賣出 Ethereum，目標價位為 1,638 美元與 1,605 美元。
