歐元/美元 5 分鐘圖分析
週一，EUR/USD 貨幣對出現了出乎大多數人預料的波動。當天一開始，歐元在上周形成的 1.1362–1.1461 區間整理下沿附近出現兩次反轉後開始走升。這在當時看起來合情合理，且歐元還得到了地緣政治因素的支撐：美國對伊朗持續兩週的攻擊告一段落，伊朗與阿曼開始著手重啟霍爾木茲海峽的通行。然而，市場並未從這些進展中看到任何樂觀之處，導致到週一早盤時，美元再度轉強。某種意義上，市場同時是「對的」也是「錯的」。一方面，停火或重啟談判本身並不代表任何實質意義。衝突依然沒有解決，只是時不時升溫、又時不時降溫，因為各方都不願意捲入持續不斷的武裝衝突。
另一方面，2026 年以來，美元的上漲幾乎完全是由地緣政治因素推動，而這種支撐不可能長久。匯價已在橫盤區間震盪一個月，除非打破這個盤整，否則波動大致仍預期會被限制在 1.1362 與 1.1461 之間。從第三個角度來看，即使在有利條件出現時，歐元仍無法展現漲勢，因為市場對所有利多歐元的因素都選擇視而不見。
技術層面上，該貨幣對仍保有極其溫和的上行偏向，但實質上已被困在為期一個月的橫盤整理中。既然匯價已跌至橫盤區間的下邊界，合理的預期是：要麼這一整理即將結束，要麼自該區間下沿出現反彈，展開一波朝上軌 1.1461 推進的新一輪行情。就目前來看，我們更傾向後者情境。
在週一的 5 分鐘週期圖上，出現了一個做空訊號。需要指出的是，在橫盤整理期間，Ichimoku 指標中的各條線會較為疲弱，但目前並沒有其他更具參考價值的訊號。在歐洲交易時段，匯價向下突破了 Kijun-sen 線，隨後跌向 1.1362 價位。
COT 報告
最新的 COT 報告日期為 7 月 21 日。週期圖顯示，非商業交易者的淨部位已轉為看空，並因地緣政治事件而明顯縮減。過去幾個月來，交易者一直拋售歐元、轉而買入美元。Donald Trump 的政策並未改變，但在一段時間內，美元再次扮演了「儲備貨幣」的角色。
我們仍然看不到任何有利於歐元走強的基本面因素，但導致美元走弱的因素卻相當多。中東戰爭暫時使美元變得極具吸引力，但一旦這一因素的「保質期」結束，一切都將回到原本的狀態。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然有效。在近期美元走強的這幾個月裡，該貨幣對並未明顯逼近這條趨勢線。
指標中紅線與藍線的排列情況顯示，多頭與空頭之間大致處於平衡狀態。在上一個報告週期內，「Non-commercial」群體的多單數量減少了 9,800 份，而空單數量則增加了 18,900 份。因此，淨部位在一週內縮減了 28,700 份合約。
EUR/USD 1H 分析
在小時線時間框架上，修正性的上行趨勢仍在形成中，本質上仍屬於橫盤整理。中東局勢依然緊張，未見好轉。市場繼續忽視許多有利於歐元的因素，使其無法展現任何漲勢。歐洲中央銀行會議以及央行的鷹派立場已連續第二次遭到市場忽略。
對於7月28日，交易可重點關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及Senkou Span B（1.1430）與Kijun-sen（1.1400）線。Ichimoku 指標的各條線在日內可能會發生移動，這一點在判斷交易信號時務必加以考慮。當價格朝正確方向運行15點時，請不要忘記將止損單移至保本位置。若信號最終被證明為虛假，這將有助於防範潛在虧損。
週二，歐盟與美國均無重大事件或報告預定發布。因此，今日波動率大概率不會太高，歐元也很可能無法脫離其已維持一個月之久的橫向震盪區間。
交易建議：
今日，如價格穩定跌破1.1362–1.1368區間，交易者可考慮做空，目標指向1.1274。若價格再度自1.1362–1.1368區域反彈，則可考慮建立多頭頭寸，目標位於1.1400與1.1430。
圖示說明：
支撐與阻力水準以粗紅線標示，價格走勢可能在其附近結束。但這些水準本身並非交易信號的來源。
Kijun-sen 與 Senkou Span B 線為 Ichimoku 指標的線條，自4小時圖移植至小時圖時間框架，屬於較強的技術線。
極端水準以細紅線標示，為價格先前出現反彈之處，這些水準是交易信號的來源。
黃色線代表趨勢線、趨勢通道以及其他任何技術型態。
COT 圖中的指標1代表各類交易者淨部位規模的變化。
