Bitcoin 持續守住昨日的漲幅，目前在 64,000 美元上方交易，顯示在經過長時間整理後，似乎有望進一步展開漲勢。Ethereum 則維持在 1,850 美元之上，但尚未突破 1,900 美元這一關鍵心理關卡。
隨著這種市場結構持續演變，一條基於 Bitcoin 四年減半週期的知名歷史交易原則值得重新檢視。就目前來看，它再次指向一個潛在的買入機會。線上廣為流傳的「500 天法則」認為，大約在減半事件前 500 天買入 Bitcoin，並在減半後約 500 天賣出——從歷史上看，這一策略最高曾帶來高達初始投資 34 倍的回報。根據這一理論，市場底部平均出現在每次減半前約 477 天，隨後展開新一輪上升趨勢，而隨之而來的牛市周期峰值通常出現在減半後約 480 天左右。依據最近一次於 2024 年 4 月 20 日發生的減半推算，下一個布局期預計將在今年 11 月底左右開啟，而理論上的賣出訊號則大致落在 2029 年 8 月中旬。
然而，支撐這種模式的機制作為本周期中可能失效。這是首次在美國現貨 Bitcoin ETF 已經建立的情況下發生的 Bitcoin 減半周期，而這些 ETF 的每日資金流入規模可能超過新挖出 Bitcoin 的總價值。因此，機構需求以及更廣泛的總體經濟環境，如今所扮演的角色已大於新供給減少本身。透過挖礦進入流通體系的新 Bitcoin 數量，相較於流入現貨 ETF 的資金以及企業財務部門的購買，已變得微不足道。此外，正是現貨 Bitcoin ETF 的資金流出，標誌了今年市場的高點以及隨後的反轉。
儘管如此，仍非所有人都準備否定這一模式。在尚未被證偽之前，四年周期依舊是 Bitcoin 市場動態的結構性錨點，並已持續存在達 15 年之久。其基礎在於礦工的經濟模型，這有助於建立市場的價格底部，並觸發較弱參與者的系統性投降。這與近期觀察到的礦工投降浪潮相一致：在該期間，挖礦難度自高點回落了近 20%，同時挖礦公司也愈來愈多地將重心轉向 AI 基礎設施。不論如何，這項法則的有效性要到 2029 年才能被完全證實或推翻。
至於短期交易，相關策略與交易情境將在下文說明。
Bitcoin
買入情境
情境一：如果今日價格觸及約 64,200 美元的進場點，我會買入 Bitcoin，目標價設定在 64,600 美元。我計畫在接近 64,600 美元時了結多單，並在反彈時立即建立空單。在突破買入之前，請確認 50 日移動平均線位於現價之下，且 Awesome Oscillator 位於零軸之上。
情境二：若在出現假突破後市場沒有明顯的看跌反應，也可以考慮在 64,000 美元支撐位附近買入 Bitcoin，目標價分別為 64,200 美元與 64,600 美元。
賣出情境
情境一：如果今日價格觸及約 64,000 美元的進場點，我會賣出 Bitcoin，目標下看 63,400 美元。我計畫在接近 63,400 美元時了結空單，並在反彈時立即建立多單。在突破做空之前，請確認 50 日移動平均線位於現價之上，且 Awesome Oscillator 位於零軸之下。
情境二：若在出現假突破後市場沒有明顯的看漲反應，也可以考慮在 64,200 美元壓力位附近賣出 Bitcoin，目標價分別為 64,000 美元與 63,600 美元。
Ethereum
買入情境
情境一：如果 Ethereum 價格今日回落至約 1,872 美元的進場區域，我會在該價位買入，目標價設在 1,885 美元。我計劃在價格接近 1,885 美元時了結多單，並在反彈後立即建立空單。在突破買入之前，請確認 50 日移動平均線位於現價之下，且 Awesome Oscillator 位於零軸之上。
情境二：如果在 1,864 美元支撐位出現假突破後，市場沒有出現明顯的看跌反應，也可以在該價位買入 Ethereum，目標分別為 1,872 美元與 1,885 美元。
賣出情境
情境一：如果 Ethereum 價格今日反彈至約 1,864 美元的進場區域，我會在該價位賣出，向下目標價為 1,853 美元。我計劃在價格接近 1,853 美元時了結空單，並在反彈時立即建立多單。在突破做空之前，請確認 50 日移動平均線位於現價之上，且 Awesome Oscillator 位於零軸之下。
情境二：如果在 1,872 美元阻力位出現假突破後，市場沒有明顯的看漲反應，也可以在該價位賣出 Ethereum，目標分別為 1,864 美元與 1,853 美元。
