EUR/USD 5分鐘走勢分析
歐元/美元貨幣對在週五延續了疲弱的緩步下跌走勢。被公認為「本週重磅報告」的美國通膨數據，雖然沒有給交易員帶來特別亮眼的結果，卻在當天後半段引發了美元的大幅拋售。不過，美元的跌勢並未持續太久。儘管美國8月通膨率維持不變，市場卻將此解讀為9月 Federal Reserve 進一步收緊政策的機率上升。目前，市場預期升息的機率接近 90%。正如我們多次強調的，我們對此持保留態度，但近幾日美元的走強，主要就是建立在這項預期之上。
本週，美國與歐元區都將公佈數項頗具看點的數據與事件，但市場很可能幾乎只會聚焦在一件事上——週三晚間的 Fed 會議。官方預測目前指向關鍵利率接近 4%。因此，儘管市場整個夏天一直在等待 Fed 收緊政策，美元本週仍可能繼續走強。如果升息已被預期許久，那麼相關決策很可能早已部分反映在美元匯價之中。
從技術面來看，該貨幣對已經穩定跌破 Ichimoku 指標線與趨勢線，因此在小時級別時間框架上，一段新的跌勢已經展開。市場再度忽略了 ECB 的「鷹派」決策，卻提前將尚未落實的 Fed「鷹派」決策反映在價格之中。短期內，美元的前景看起來比歐元更具吸引力。
在週五的 5 分鐘時間框架上，價格在 1.1585 水平出現一次反彈，形成了一個買入交易訊號。由於日內波動率依舊偏低，這個訊號並未帶來可觀的利潤。
COT 報告
最新的 COT 報告日期為 9 月 8 日。在週線時間框架圖上可以清楚看到，非商業交易者的淨部位已轉為「看跌」，並且在 2026 年因地緣政治事件而大幅縮減。在過去六個月中，交易者逐步減少持有歐元，轉而偏好持有美元。Donald Trump 的政策並未發生變化，但美元長期以來一直充當「儲備貨幣」。
然而，目前我們仍看不到任何支持美元進一步走強的基本面因素。中東戰爭一度讓美元暫時變得極具吸引力，但當這一因素的「保鮮期」過後，一切將回歸常態。而這個保鮮期很可能已經結束。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元（趨勢線位置）附近，但整體升勢仍然有效。在最近幾個月美元走強的階段中，該貨幣對始終未真正接近這條趨勢線。
紅色與藍色指標線目前的排列顯示，多空力量大致處於均勢。在最近一個統計週內，「Non-commercial」組別的多單減少了 5,000 張，空單則增加了 12,700 張。相應地，淨部位縮減了 17,700 口合約。
EUR/USD 1 小時圖分析
在小時線時間框架中，EUR/USD 已經轉向下跌並開始一段新的跌勢。從理論上來說，ECB 今年第二次升息本應支撐歐元，但市場目前只關注 Fed 及其緊縮政策。因此，美元似乎能「無中生有」地形成一波新趨勢，不過接下來一切仍將取決於 Fed 的實際決策。
9 月 14 日的交易中，我們重點關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1613）和 Kijun-sen（1.1613）。Ichimoku 指標線在日內可能會發生變動，因此在判讀交易訊號時務必將此納入考量。當價格朝正確方向移動 15 點（pips）時，別忘了將止損移至保本價位，這有助於在訊號最終被證明為假訊號時，避免潛在虧損。
週一，Christine Lagarde 將再次在歐元區發表演說，但我們並不預期這位 ECB 行長會帶來任何實質全新或特別重要的訊息。上週四，Lagarde 已經明確表示通膨仍將持續走升，因此若有需要，ECB 準備進一步持續升息。
交易建議：
今天，交易者可在價格穩定跌破 1.1585 後考慮建立空單，目標指向 1.1536–1.1542。一旦從 1.1585 價位出現反彈，則可考慮建立多單，目標為 Senkou Span B 線以及 1.1657–1.1665。今日波動率可能再次偏弱。
圖示說明：
支撐與阻力價位以粗紅線標示，代表價格可能結束當前走勢的位置，但本身並非交易訊號來源。
Kijun-sen 與 Senkou Span B 為 Ichimoku 指標線，從 4 小時圖移植到 1 小時圖上，屬於重要參考線。
極值水準以細紅線標示，代表價格曾在此出現反彈，這些價位可作為交易訊號來源。
黃色線條標示趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術型態。
COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者的淨部位規模。
