歐元/美元 5 分鐘走勢分析
歐元/美元貨幣對在週三的大部分時間幾乎毫無波動，但在聯準會會議之後於尾盤出現明顯跳水。此前市場普遍預期，聯準會將把政策利率上調 25 個基點，但不會發出進一步升息或開啟長期緊縮循環的信號。而外匯市場總是會出現意外。儘管 Kevin Warsh 是由 Donald Trump 任命，且 Trump 仍持續呼籲降息，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 仍一致投票決定升息，而利率點陣圖顯示，多數成員立場偏鷹派。Warsh 本人表示，聯準會將「實現通膨回落」，而非僅僅「致力於實現通膨回落」，這種措辭上的差異具有實質意義。市場目前預期，年底前至少還有一次進一步緊縮，而昨日的走勢正是對這一後續緊縮預期的反應。
從技術面來看，空頭走勢持續形成，且已逐漸呈現完整趨勢的特徵。市場再度忽視了歐洲央行的鷹派決議，卻明確地將聯準會的升息充分反映在價格之中。若這種情況持續，美元可能會在相當長一段時間內維持強勢。
在週三的 5 分鐘時間框架上，匯價在 1.1536–1.1542 區間受阻後出現賣出信號。根據該信號入場的交易者，在匯價於當日收盤前跌至 1.1461–1.1473 區域時，有機會獲利了結。
COT 報告
最新的 COT 報告日期為 9 月 8 日。在週線級別上可以清楚看到，非商業交易者的淨部位在 2026 年因地緣政治事件轉為看跌並大幅下滑。過去六個月中，交易者減少了對歐元的持倉，轉而偏好美元。Trump 的政策並未改變，但一段時間內，美元重新扮演了儲備貨幣的角色。
然而，我們仍然看不到支持美元持續走強的基本面條件。中東戰爭在一段時間內讓美元變得極具吸引力，但當這一因素的「保鮮期」結束後，一切終將回歸常態——而這個保鮮期或許已經結束。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元附近（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然完好無損。在近幾個月美元走強的階段，該貨幣對始終未曾明顯逼近那條趨勢線。
紅色與藍色指標線的排列顯示，多頭與空頭的大致力量均衡。在最近一個統計週期中，「Non-commercial」類別的多單減少了 500 份合約，而空單增加了 12,700 份合約。相應地，該組別的淨部位在一週內縮減了 17,700 份合約。
EUR/USD 1 小時級別分析
在小時圖週期中，EUR/USD 持續延續下行趨勢，而 Fed 的動作大大推動了這一跌勢。ECB 雖然在上週第二次於 2026 年升息，理論上應該為歐元提供支撐，但目前市場幾乎只關注 Fed 及其緊縮立場。如此一來，美元幾乎是「憑空」形成了一個新的上行趨勢，而接下來市場情緒很可能會持續偏空。
針對 9 月 17 日，我們重點關注以下交易水準——1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1610）與 Kijun-sen（1.1538）。Ichimoku 指標線在日內可能發生位移，在判斷交易訊號時需將此變化納入考量。請記得，當價格朝有利方向推進 15 點時，應將止損移至保本位置，以防訊號失效時造成潛在虧損。
週四，歐元區將公佈 8 月通膨的第二輪估值報告，美國則會公佈房地產次級市場相關數據。今日市場焦點將放在 Bank of England 的利率會議上，同時我們也可能在盤中持續看到市場對 Fed 會議結果的後續反應。
交易建議：
今日，如價格在 1.1461–1.1473 區域下方完成穩定整固，交易者可考慮建立空單，目標看向 1.1362–1.1368 區間。若匯價自 1.1461–1.1473 區域出現反彈，則可考慮建立多單，目標指向 1.1536–1.1542。今日波動率可能依然維持在較高水準。
圖表說明：
支撐與阻力價位以粗紅線標示，為價格運動可能結束的位置，但本身並不構成交易訊號來源。
Kijun-sen 與 Senkou Span B 為 Ichimoku 指標線，從 4 小時圖轉移至 1 小時圖使用，屬於強勢技術線。
極值水準以細紅線標示，為價格過去曾出現明顯反轉的位置，這些水準可作為交易訊號的來源。
黃色線條表示趨勢線、趨勢通道及其他各類技術形態。
COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者淨部位的規模。
