EUR/USD 5 分鐘走勢分析
EUR/USD 貨幣對在週五連續第二天嘗試小幅反彈修正。不過表現依然疲弱，儘管當天唯一稍具重要性的數據——美國工業生產——結果弱於預期。如我們多次指出的，市場正積極忽視一切不利於美元的因素。因此，美國工業生產數據並未對美元造成壓力，市場依然將焦點放在 Federal Reserve 會議上，頑固地不願拋售美元。目前，歐元之所以尚未再度大幅下跌，只是因為受到 1.1461–1.1473 區間的支撐。若該區間被有效跌破，賣方很可能會重啟對 EUR/USD 的下壓動能。在向上突破趨勢線之前，歐元走強的說法都無法被嚴肅看待。本週無論在歐元區還是美國的經濟數據都相對清淡，因此歐元與美元都不太可能獲得強有力的新推動——本週大概率將以修正行情為主。
從技術面來看，下降趨勢仍在延續，並逐步演變為一個完整而明確的趨勢。市場再次忽視 European Central Bank 的鷹派決定，卻將 Fed 的升息動作充分反映在價格之中。若這種情況持續下去，美元可能會在相當長一段時間內維持強勢。
在週五的 5 分鐘週期圖上，出現了一個買入訊號，交易者是可以進行操作的。由於過去幾天正處於向上修正階段，我們認為在 1.1461–1.1473 區域出現的買入訊號值得關注。不過，在當前整體市場情緒之下，歐元的上行空間仍然受限。
COT 報告
最新的 COT 報告日期為 9 月 15 日。在週線級別上，非商業交易者的淨持倉仍然偏空，並且在 2026 年因地緣政治事件大幅下降。過去六個月裡，交易者一直在減少歐元敞口，轉而青睞美元。Trump 的政策並未改變，但美元在一段時間內發揮了儲備貨幣的作用。
然而，我們仍然看不到支持美元進一步走強的基本面因素。中東戰爭一度讓美元變得極具吸引力，但當這一因素的「保鮮期」結束後，一切應該會回歸常態——而這個保鮮期很可能已經結束。從長期來看，歐元可能會跌至低至 1.08 美元（趨勢線所示），但長期升勢依然完好無損。在最近幾個月美元走強期間，該貨幣對始終沒有接近這條趨勢線。
紅色與藍色指標線的排列顯示，多頭與空頭大致處於均勢。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別中的多單增加了 10,500 份合約，而空單減少了 5,100 份合約。相應地，該週淨持倉增加了 15,600 份合約。
EUR/USD 1H 分析
在小時級別圖表上，EUR/USD 持續構建下行趨勢，而 Fed 已大幅強化了這一南向走勢。本應在上週 ECB 於 2026 年第二次升息時給予歐元支撐，但目前市場眼中只有 Fed 及其緊縮路徑。由此一來，美元幾乎是「憑空」確立了一條新趨勢，後市市場情緒很可能將維持明顯的看空基調。
9 月 21 日我們重點關注以下交易價位——1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1589）與 Kijun-sen（1.1505）。Ichimoku 指標線在日內可能發生偏移，判讀交易訊號時需將此因素納入考量。請記得當價格朝正確方向走出 15 點時，將止損移至保本位置，以防訊號最終被證明為假時出現潛在虧損。
週一歐元區與美國的經濟日曆均相對清淡，因此在本週首個交易日，交易者可供反應的消息有限。今天整體更可能出現疲弱、以盤整橫向為主的走勢。
交易建議：
今日如價格有效跌破 1.1461–1.1473 區域，可考慮建立空頭部位，目標指向 1.1362–1.1368 區間。若匯價自 1.1461–1.1473 區域反彈，則可考慮建立多頭部位，目標指向 1.1527–1.1542 區間。今日波動率可能偏低。
圖示說明：
支撐與阻力價位為粗紅線，為行情可能結束或暫歇的區域，本身並非交易訊號來源。
Kijun-sen 與 Senkou Span B 線為從 4 小時圖移植到 1 小時圖上的 Ichimoku 指標線，屬於較強的技術線條。
極端價位為細紅線，代表價格曾自該處出現明顯反彈，這些水準是交易訊號的來源。
黃色線表示趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術形態。
COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者淨部位規模。
