EUR/USD 5分鐘走勢分析
EUR/USD 貨幣對在週五出現小幅回調，但未能突破 1.1362–1.1368 區間。因此，本週交易員可以預期將出現一定程度的修正。只有在向下趨勢線被有效突破後，歐元才有可能出現更強勁的漲勢。歐洲貨幣目前依然極度疲弱，但這並非它本身的「錯」。市場持續在大舉買入美元，理由是聯邦儲備系統立場轉趨鷹派，即使這一因素其實早就應該被完全計價。早在夏季，當 Kevin Warsh 談到高通脹時，市場就已開始將聯準會升息納入定價。相比之下，市場對歐洲央行收緊政策幾乎毫無興趣。因此，我們很難稱當前的走勢是「合乎邏輯」的。儘管如此，趨勢客觀存在，而且必須按照它來進行交易。既然基本面與宏觀因素在很大程度上被忽視，我們就不得不更多依賴技術面。美國本週將公布關鍵的 PCE 與 ISM 指數，以及就業報告和非農就業數據（NFP）。這些數據可能會影響市場情緒，但無論如何，空頭偏向很可能會持續，直到空頭力量逐漸耗盡為止。
從技術面來看，下降趨勢仍在延續。市場持續將未來的聯準會升息預期反映在價格中，這在目前看來已經有些荒謬。趨勢線依然有效，匯價運行在 Ichimoku 線之下，因此在技術層面上，該貨幣對的下跌完全說得通 —— 但這僅限於小時圖級別。若從週線級別來看，仍然顯示為上升趨勢。
在 5 分鐘圖上，週五出現了一個買入訊號，理論上可帶來約 20–30 個點子的利潤。在歐洲時段，匯價自 1.1362–1.1368 區間反彈，提供了建立多頭部位的機會。
COT 報告
最新的 COT 報告日期為 9 月 22 日。在週線級別上，非商業交易者的淨頭寸依然明顯偏空，並且由於地緣政治事件，在 2026 年大幅下降。過去六個月以來，交易者一直在拋售歐元、轉而青睞美元。Donald Trump 的政策沒有改變，但美元在一段時間內再次發揮了儲備貨幣的作用。
然而，目前我們仍然看不到支持美元進一步走強的任何基本面因素。中東戰爭曾在一段時間內使美元變得極具吸引力，而 Fed 的貨幣政策立場在今年第二次出乎市場意料，再度提振了美元。從長期來看，歐元甚至可能跌至 1.08 美元（趨勢線位置），但整體升勢仍具備有效性。在近幾個月美元走強期間，該貨幣對始終未真正逼近這條上升趨勢線。
紅色與藍色指標線的位置顯示，多頭與空頭大致處於均勢。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別的多單增加了 11,700 手，而空單則增加了 37,000 手。因此，該組別的淨頭寸在一週內減少了 25,300 份合約。
EUR/USD 1H 分析
在小時線週期上，EUR/USD 持續走出下行趨勢，而 Fed 的政策明顯加劇了這波南向行情。原本 ECB 應該透過 2026 年內第二次升息來支撐歐元，但市場目前眼中只剩下 Fed 及其緊縮立場。如此一來，美元幾乎是「無中生有」地走出了完整的升勢，而市場情緒也可能維持在「看跌歐元」的狀態。
9 月 28 日的交易中，我們重點關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665、1.1750–1.1760，以及 Senkou Span B 線（1.1458）和 Kijun-sen（1.1420）。Ichimoku 指標線在盤中可能出現移動，這一點在判讀交易訊號時必須加以考量。若匯價朝有利方向走出約 15 點，請別忘了將止損移至保本位置，以防交易訊號最終被證明為虛假時造成損失。
週一歐元區與美國都沒有重要的事件或數據公布，因此日內走勢可能偏弱，波動有限。交易者今天在決策時需要更多依賴技術面訊號，日內波動率也可能維持在較低水準。
上述分析要點簡述：
若匯價在 1.1362–1.1368 區間下方完成整理並企穩，交易者可以考慮將空單目標設在 1.1274 一帶。若匯價再度自 1.1362–1.1368 區域反彈，則可考慮以 1.1420 和 1.1458 作為多單目標位。
圖示說明：
支撐與阻力價位以粗紅線標示，為行情可能結束或反轉的區域，但本身並非交易訊號的來源。
Kijun-sen 和 Senkou Span B 線為 Ichimoku 指標線，自 4 小時週期移植至小時週期使用，屬於相對強勢的技術線。
極值水準以細紅線標示，為匯價曾出現反彈或回落的價位，這些水準可以作為交易訊號的來源。
黃色線表示趨勢線、趨勢通道以及其他技術形態。
COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者淨部位的規模。
