EUR/USD 5分鐘走勢分析
歐元兌美元（EUR/USD）匯價在週三錄得小幅上漲，雖然多數交易者大概並未預期會如此。關鍵在於，聯邦準備理事會倒數第二次會議的結果已在前一晚公布。事實上，市場在會議之前就已大致「先行決定」了未來數月政策利率的走向。基本上一個月前就已經明朗：Fed 十月按兵不動，十二月再度升息。過去一個月裡，市場持續買進美元，美國貨幣即便在最近幾天仍在走強。這表示多數偏鷹派的情境早已反映在價格之中。Kevin Warsh 也沒有釋出任何新的、足以推動市場的訊息。他再次強調通膨依然偏高，但並未明確暗示明年三月再度升息的具體可能性——儘管市場其實早就部分將此情境計入價格。總而言之，昨晚我們沒有看到任何具決定性的訊號：既沒有新一波的美元漲勢，也沒有美元遭到拋售。因此，交易者再度只能主要依賴技術面。今日將召開 European Central Bank 會議，但就算如此，市場是否會出現一個合乎邏輯、連貫的反應，預期同樣有限。
從技術面來看，下跌趨勢可以視為已經結束，因為趨勢線遭到突破。不過，市場似乎仍有意在接下來一兩個月繼續拋售歐元、轉而買入美元。價格位於 Ichimoku 線以下，因此目前仍可將走勢視為偏空。
在 5 分鐘時間框架上，週三並未形成任何交易訊號。直到尾盤階段，價格才測試了 1.1154–1.1165 區間，並兩度自該區間反彈。無論如何，在 Fed 公布決議期間進場可能並不明智——市場反應偏弱，我們也沒有看到任何足以支持建立新空頭部位的明確依據。
COT 報告
最新的 COT 報告日期為 10 月 20 日。在周線級別的時間框架上，非商業交易者的淨持倉依然明顯偏空，並且在 2026 年因地緣政治事件大幅下降。過去八個月來，交易者一直在拋售歐元、轉而青睞美元。Donald Trump 的政策並未發生變化，但美元在一段時間內起到了儲備貨幣的作用。
然而，我們仍然看不到能進一步推動美元走強的任何基本面因素。中東戰爭在一段時間內令美元變得極具吸引力，而 Fed 的貨幣政策立場今年第二次給美元帶來意外支撐。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元（趨勢線位置），但更長週期的上升趨勢仍將保持有效。儘管如此，近幾週市場只將有利於美元的因素反映在價格之中，而對其他一切因素則選擇忽視。
紅色與藍色指標線的排列顯示了空頭的優勢。在最近一個報告週期內，「Non-commercial」組別的多頭持倉增加了 3,500 份，空頭持倉則增加了 500 份。相應地，該組別的淨持倉在一週內增加了 3,000 份合約。
分析 EUR/USD 1H
在小時線時間框架上，EUR/USD 貨幣對終於有機會形成一段上升趨勢。在日線與週線時間框架中，出現強勁且持久趨勢的可能性依然很高。不過，要讓歐元真正上漲，多頭買盤必須積極進場。在過去兩週乃至過去兩個月裡，市場都沒有表現出想要買入歐元的意願。因此，從市場情緒角度來看，我們認為，無論宏觀經濟與基本面因素如何，新一波下跌出現的可能性更大。目前交易者在制定交易決策時，可以主要依靠技術面作為依據。
針對 10 月 29 日，我們重點關注以下交易價位——1.1092、1.1154–1.1165、1.1221、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665，以及 Senkou Span B 線（1.1191）與 Kijun-sen（1.1171）。Ichimoku 指標線在盤中可能會發生變化，因此在判斷交易信號時需將此因素納入考量。當價格往有利方向推進 15 點後，請務必將止損移至保本位，以便在信號最終被證明為虛假時，能夠防止出現虧損。
週四，ECB 將召開會議，Christine Lagarde 也會在歐元區發表講話，同時美國將公布第三季度 GDP 以及 9 月 PCE 的重要數據。因此，今日市場波動率可能上升，但相較於 ECB 會議，美國方面的數據更有可能成為市場關注焦點。
上述分析總結：
若今日價格自 1.1154–1.1165 區域出現回落，交易者可考慮在接近 1.1092 一帶尋找做空目標位。若價格能夠穩定維持在 Senkou Span B 線之上，則可考慮在 1.1221 與 1.1274 一帶尋找做多機會。
圖表標註說明：
- 價格支撐與阻力位（阻力/支撐）——以粗紅線標示，價格走勢可能在此出現停頓或結束，但本身不構成交易信號來源。
- Kijun-sen 與 Senkou Span B 線——來自 4 小時時間框架並移植到小時線的 Ichimoku 指標線，屬於較強參考線。
- 極值水平——以細紅線標示，為價格此前曾出現明顯反轉的位置，這些價位可作為交易信號來源。
- 黃色線——代表趨勢線、趨勢通道及其他各類技術形態。
- COT 圖表中的指標 1——代表各類交易者淨持倉規模的變化情況。
