Bitcoin 和 Ethereum 仍然處於已持續數週的修正階段。近期的整體發展偏空多於偏多。各國央行（尤其是 Federal Reserve）持續收緊貨幣政策，這推升了對避險資產的需求，而不是對 Bitcoin 的需求。《Clarity Act》目前仍只是一項法案；如果民主黨在國會選舉中勝出，該法案很可能永遠不會成為法律。從歷史來看，Bitcoin 在美國期中選舉之後往往表現走弱。如今，隨著全球最大加密貨幣交易所 Binance 遭駭，負面因素清單又多添一筆。綜合來看，加密市場後續上漲的基本面顯得相當脆弱。我們並不否認該資產可以因任何消息而上漲——近期美元的反彈就是明證——但目前既沒有技術訊號，也缺乏基本面理由支持一波明確的漲勢。
如前所述，Binance 遭遇駭客攻擊，導致價值 60 億美元的代幣被盜。那麼目前已知的情況是什麼？資金外流發生在五條區塊鏈上，且被提走的資金立即被分散至多個加密錢包。Tether 已凍結約 10 億美元的 USDT，這可能與 Binance 的安全漏洞有關。盜竊消息一在網路上傳出，提幣速度便明顯加快，隨即引發 Bitcoin 價格下跌數千美元。整體加密市場也隨 Bitcoin 一同下挫，這既合乎邏輯，也在意料之中。在目前這個階段，我們認為「數位黃金」算是驚險過關，但整體跌幅本來可能大得多。
Binance 聲稱用戶資金「完全安全」。如果代幣已被盜走，這怎麼可能？安全，但卻在別人的錢包裡？推測交易所的意思是，所有被盜資金都會歸還或補償給資產持有人。這或許有其可能性。然而，更關鍵的事實是：全球規模最大的加密貨幣交易所已遭入侵。我們認為，此次事件很可能涉及 AI。如果確屬如此，隨著 AI 能力不斷提升——更不用說未來量子技術達到實用水準之後——類似事件發生的頻率大概只會有增無減。事實上，那些並不對 Bitcoin 永久升值抱持偏見的分析人士早已警告：整個 Bitcoin 網路在根本層面就有被攻破的風險。這進一步加深了對一般用戶錢包安全的憂慮。
BTC/USD 交易建議
Bitcoin 目前出現初步「多頭」走勢的跡象。這波走勢，如同過去常見情況，是由缺乏明確基本面驅動的「拉抬」所啟動。不過，在日線層級的短期視角中，Bitcoin 仍可能走低：價格已對最近兩個看跌 FVG 做出反應，並且形成了一個看跌的 order block。交易者需留意，日線橫盤區間一旦出現突破，有可能只是「假突破」——雖然偏深，但本質仍是偏離。若屬此種情況，Bitcoin 可能下探 70,800 美元，並有機會延續自去年以來展開的下跌趨勢。就近期而言，我們認為做空部位更為合適。
ETH/USD 交易建議
在日線層級上，Ethereum 的技術結構已出現明顯改變。Ethereum 現在正處於開啟新一輪升勢的有利位置。不過，多頭只能依賴週線圖來尋找支撐：在週線架構中，Ethereum 的目標位約在 4,800 美元，這是過去五年橫盤區間的上軌。在日線圖上，第一個看跌 FVG 並未引發強烈的價格反應，而 Bitcoin 則明顯對其自身的 FVG 作出反應——同時，Ethereum 與 Bitcoin 的價格走勢有 80–90% 的相關性。隨著 Bitcoin 開始回調，Ethereum 也同步下行。因此，短期內預計仍有進一步下跌空間。Ethereum 的潛在下方目標位約在 1,850 美元和 1,391 美元附近。日線層級上，Ethereum 已從最近的 FVG 收到賣出訊號。由於 Bitcoin 上已形成多個賣出訊號，Ethereum 甚至不需要額外的觸發因素，也可能跟隨走弱。
圖表註解說明
CHOCH 指的是「character 的變化／趨勢結構的破壞」。Liquidity（流動性）指的是交易者的停損單（Stop-Loss），做市商會利用這些停損單來建立自身部位。FVG 是 Fair Value Gap（公平價值缺口，亦即價格效率低下區）。價格往往會快速穿越這些區域，顯示市場中某一方力量的缺席。之後，價格通常會回到這些區域並對其做出反應。IFVG 則是 Inverted Fair Value Gap。在價格回到該區域後，不會出現明顯反應，而是以衝擊性的方式突破，接著再從另一側回測該區域。
OB 指的是 Order Block。即做市商為了收割流動性而建立部位，隨後再於相反方向布局自身中長線倉位的那根關鍵 K 棒。
