V pondělí 5. července budou americké burzy zavřené, protože Spojené státy slaví Den nezávislosti. Pokud jde o následující den, RBA během asijské seance oznámí své rozhodnutí o perspektivách měnové politiky. Pro obchodníky měnového páru AUD/USD to znamená, že pár může v blízké době vykazovat zvýšenou volatilitu.
Připomeňme, že australský dolar koncem června – vcelku předvídatelně – dosáhl cílů růstu, otestoval úroveň 0,76 a vytvořil lokální maximum 0,7620. Příčinou tohoto pohybu byl projev Jeroma Powella v Kongresu (kde se předseda Fedu vyjadřoval v relativně "holubičím" duchu) a dále zveřejnění údajů o australském trhu práce. Tento týden ale znovu získali nadvládu dolaroví býci. Růst inflačního indexu RFE (který členové Fedu zvlášť bedlivě sledují), stejně jako "jestřábí" výroky některých představitelů Fedu, zejména Barkina, vrátily příznivcům silného amerického dolaru sebedůvěru. K uspořádání další dolarové rally jim chybí jediné – pokud vyjdou dnešní nonfarms v "zelených číslech", posílí americký dolar své pozice napříč trhem, a to i v páru s australským dolarem, který může klesnout až k základně 74. značky.
Na základě prognóz očekáváme snížení nezaměstnanosti v USA v červnu na 5,6 %, zatímco počet zaměstnaných mimo zemědělský sektor by měl o 755 000 stoupnout. To je poměrně silný výsledek: naposledy (a letos jen jedenkrát) tento ukazatel překročil hranici 700 000 letos v březnu. I další složky by měly vykázat značný růst: v soukromém sektoru se očekává zvýšení počtu pracovních míst o 550 000 a ve zpracovatelském sektoru o 30 000. Potěšit by měly i mzdy – podle prognóz by měly meziměsíčně vzrůst na 0,6 % (z květnových 0,5 %) a meziročně na 3,7 %.Pokud výše uvedené ukazatele vyjdou alespoň na úrovni prognóz, dostane americký dolar napříč trhem výraznou podporu, protože se dál budou šířit zvěsti, že Fed na červencovém zasedání oznámí ukončení QE. Pokud výsledky vyjdou v "zelených číslech", tedy lépe, než se očekávalo, pak dolaroví býci uspořádají výraznější rally, zvlášť teď před prodlouženým víkendem. Aktuální situace má ale i svou stinnou stránku: přehnaná očekávání často investory zklamou a vyvolají opačnou reakci. V tomto případě lze říct, že se americký dolar sám vehnal do pasti tím, že zvýšil makroekonomická očekávání. Na druhou stranu, údaje o nonfarms buď výrazně posílí pozici amerického dolaru, nebo obchodníkům hlavních dolarových párů umožní postarat se o korekci. Proto je vzhledem k vysokým sazbám, které jsou v sázce, poměrně riskantní otevírat obchodní pozice před zveřejněním klíčových údajů.
Hovoříme-li přímo o vyhlídkách australského dolaru, je dobré říct, že červencové zasedání RBA nebude revizí těch předchozích. Rezervní banka na něm zváží, zda ponechá výnos tříletých dluhopisů splatných v dubnu 2024 jako cílový, nebo přejde na dluhopisy s datem expirace 24. listopadu. Především ale zváží otázku dalších nákupů dluhopisů. Před tímto zasedáním se všechny makroekonomické zprávy soustředily na pár AUD/USD. Podle posledních údajů nezaměstnanost v Austrálii prudce klesla na 5,1 %, ačkoli měla zůstat přibližně na 5,5 %. Tento ukazatel klesá už sedmý měsíc v řadě. I ukazatel růstu počtu zaměstnaných dopadl v květnu lépe, než se předpokládalo – dosáhl přibližně 115 000 (kdežto prognóza mluvila o 30 000). Struktura tohoto ukazatele navíc naznačuje, že celkový růst je výsledkem plné zaměstnanosti.
A teď z jiného soudku: koronavirus a slabý růst australské inflace. Tento týden vyšla zpráva, že australské úřady poprvé od začátku loňského roku zavedly v sedmi městech (včetně Sydney) a v jejich okolí přísnou dvoutýdenní karanténu. V zemi se totiž objevil indický kmen delta, který je považován za nakažlivější a nebezpečnější a zvyšuje incidenci COVID-19.
Negativní trend je zřetelný i u údajů o inflaci: index spotřebitelských cen v Austrálii v posledních třech čtvrtletích trvale klesá – skončil na 0,6 % při prognóze růstu na 0,9 % během letošního prvního čtvrtletí. Pro srovnání uveďme, že ve třetím čtvrtletí loňského roku byl na úrovni 1,6 %.
Vzhledem ke zhoršující se epidemiologické situaci v zemi i slabému růstu inflačních ukazatelů se dá předpokládat, že australský regulátor na červencovém zasedání opět zaujme vyčkávací postoj. Rezervní banka tak bude na australský dolar vyvíjet značný tlak.
Z technického hlediska se pár v denním grafu nachází mezi střední a spodní linií ukazatele Bollingerových pásem a zároveň pod všemi liniemi ukazatele Ichimoku, což ukazuje na prioritu poklesu. První support je na hladině 0,7450 – v denním grafu jde o spodní linii Bollingerových pásem a v týdenním o horní hranici mraku Kumo. Cílem poklesu je úroveň 0,7400 – horní hranice mraku Kumo v měsíčním grafu, která odpovídá linii Tenkan-sen.
