Australský dolar reagoval na dnes zveřejněnou čtvrtletní zprávu RBA slabě a ignoroval také řeč šéfa rezervní banky Philipa Lowea v tamním parlamentu. Pár AUD/USD ustoupil z horní hranice cenového rozpětí (0,7410) a pohyboval se na hranicích 74. úrovně.
A to navzdory skutečnosti, že RBA zveřejnila velmi povzbudivou předpověď a Lowe před poslanci vyslovil docela optimistickou rétoriku. Na tyto události fundamentálního charakteru ale australský dolar reagoval chladně. A to je způsobeno několika faktory. Nonfarms report se očekává dnes. Tato zpráva je schopna "překreslit" fundamentální obraz páru, posílit nebo oslabit pozice americké měny. Zadruhé, srpnové zasedání Reserve Bank of Australia se konalo právě minulé úterý. Na základě výsledků tohoto setkání regulátor stanovil vyhlídky na měnovou politiku v dohledné budoucnosti, přičemž ponechal rozhodnutí přijatá v červenci. Za třetí, navzdory optimistickým poznámkám šéfa RBA bylo v jeho slovech příliš mnoho "kdyby". Proto nelze v tuto chvíli hovořit o jakýchkoli jestřábích záměrech ze strany centrální banky.
Philip Lowe navíc připustil, že na posledním zasedání členové správní rady diskutovali o možnosti oddálit snížení QE na 4 miliardy dolarů týdně. Regulátor ale nakonec potvrdil rozhodnutí přijaté na červencovém zasedání o snížení objemu nákupů státních dluhopisů od září - ze současných pěti miliard na čtyři. Lowe také dnes znovu uvedl, že ekonomika země se zotavuje rychleji, než se dříve předpokládalo, a to zejména v odvětví práce, kde se hlavní ukazatele vrátily k hodnotám před krizí.
Vedoucí RBA zároveň zmínil i zvýšená rizika v souvislosti se zhoršením epidemiologické situace v Austrálii. Vypuknutí nakažlivějšího delta kmene koronaviru podle něj zpomalí proces oživení ekonomiky, zejména kvůli současné situaci ve státě Nový Jižní Wales. Nedávno zaregistrovali 200 nových případů koronaviru denně. Na konci minulého týdne byl zaznamenán rekord v nových případech za posledních 16 měsíců. V reakci na situaci úřady této oblasti na konci července zpřísnily podmínky uzavírky v největším městě Austrálie - Sydney. Od 29. července přísný karanténní režim, který trvá 6 týdnů v řadě, nařizuje občanům neopouštět své domovy na více než 10 kilometrů a chodit ven jen v případě potřeby. Silná karanténní omezení byla zavedena také ve státech Victoria a Jižní Austrálie. Vzhledem k těmto trendům Lowe připustil, že očekává, že se tempo oživení australské ekonomiky ve třetím čtvrtletí zpomalí. Zároveň dodal, že centrální banka v příštím roce očekává návrat k silnému růstu.
Aktualizované předpovědi RBA zveřejněné dnes potvrzují slova Philipa Lowea. Podle čtvrtletní zprávy zůstane míra nezaměstnanosti do konce letošního roku na 5 % (v červnu vyšel ukazatel na 4,9 %). V příštím roce by měla nezaměstnanost klesnout na 4,2 %, a v roce 2023 - na 4 %. Pokud jde o inflační ukazatele, podle RBA jádrová inflace překročí v první polovině roku 2023 spodní hranici cílového rozpětí (od 2 do 3 %). Tato skutečnost hypoteticky otevře cestu ke zvýšení úrokové sazby. Dříve bylo jako referenční bod oznámeno vzdálenější datum - 2024.
Navzdory takovému optimismu ze strany RBA (velmi zdrženlivý, ale přesto) australský dolar spárovaný s americkou měnou ustoupil ze včerejších maxim (0,7410) a posunul se na 73. pozici. To naznačuje, že australská měna se pohybuje výhradně v důsledku americké měny, která udává tón obchodování. Americký dolar zase čeká na dnešní nonfarms, což vyvolá zvýšenou volatilitu u všech dolarových párů.
Předběžné prognózy naznačují, že míra nezaměstnanosti ve Spojených státech klesne na 5,7% (nejnižší hodnota od března loňského roku) a počet lidí zaměstnaných v nezemědělském sektoru poroste o 900 tisíc. Podle některých odborníků, pokud počet vytvořených pracovních míst překročí miliontou hranici, trh bude pokračovat v hovorech o tom, že Federální rezervní systém může oznámit omezení QE již na zářijovém zasedání. Podle mě takovéto konverzace zesílí, i když indikátor vyjde na prognózované úrovni. Koneckonců, v tomto případě je trend důležitý - klíčový ukazatel poslední tři měsíce trvale roste: v dubnu bylo vytvořeno 278 tisíc pracovních míst, v květnu 580 tisíc a v červnu 850 tisíc. Pokud bude v červenci zaznamenán také pozitivní trend, americký dolar výrazně posílí svoji pozici - a to i v páru s australskou měnou.
Proto je vhodné činit obchodní rozhodnutí o páru až po zveřejnění údajů o americkém trhu práce. Jak vidíme, ani optimistické signály od RBA "nefungují" v kontextu AUD/USD. Obchodníci se plně soustředí na americké události, které určí vektor pohybu ceny. Silné nonfarms posílí nekorelaci pozic Fedu a RBA, čímž vytvoří tlak na tento pár. A naopak-pokud dnešní čísla zklamou, bude pár znovu otestovat 74. úroveň, která stoupne na úroveň rezistence 0,7450 (linie Kijun-sen v denním grafu).
