Kanadský dolar dál ukazuje svou sílu a vnucuje svou hru americké měně. Loonie se cítil vcelku sebejistě i během nedávné dolarové rally – spoléhal přitom na růst trhu s ropou, jestřábí postoj Bank of Canada a růst klíčových makroekonomických indikátorů. Dnes dostal další důvod k posílení: údaje o růstu inflace v Kanadě vyšly v "zelených číslech" a překonaly tak očekávání odborníků. Tato zpráva umožnila medvědům páru USD/CAD zahájit protiútok, v jehož důsledku cena klesla na základnu 27. čísla. Kanadská měna patří k několika málo měnám, které jsou za současných podmínek schopny konkurovat americkému dolaru. Proto je vhodné využít jakýkoli více i méně rozsáhlý pullback směrem vzhůru k otevření short pozic.
Připomínám, že v pátek byly zveřejněny "kanadské nonfarms", které medvědy páru USD/CAD také potěšily. Všechny složky zprávy vyšly v zelených číslech a odrazily tak růst kanadského trhu práce. Počet zaměstnaných osob v zemi v únoru konkrétně vzrostl o 336 000, přičemž se předpokládal růst o 120 000 osob. Nejvýznamnější indikátor nejenže opustil negativní zónu, ale také více než dvojnásobně překonal prognózované hodnoty a vykázal nejlepší výsledky od října předloňského roku. Pozitivní dynamiku vykázala i míra nezaměstnanosti, která klesla na 5,5 % (z předchozí hodnoty 6,5 %). Jde o nejnižší hodnotu od února 2020. Zvýšil se i podíl ekonomicky aktivního obyvatelstva, a to na 65,4 %, zatímco v předchozím sledovaném období činil 65,0 %.
Růžový fundamentální obrázek doplnila dnešní zpráva o inflaci. Úhrnný index spotřebitelských cen v Kanadě meziměsíčně vyskočil na 1,0 % (nejsilnější tempo růstu od roku 2013) a meziročně na 5,7 % (nejvyšší hodnota od roku 1991 (!)). Úhrnný index spotřebitelských cen překračuje pětiprocentní hranici už druhý měsíc po sobě a odráží tak nejsilnější cenový tlak. Pozitivní dynamiku nicméně vykazuje i jádrová inflace: jádrový index spotřebitelských cen meziročně vyskočil na 4,8 % a aktualizoval tak roční maximum.
To vše naznačuje, že Bank of Canada bude parametry měnové politiky dál zpřísňovat. Poté, co 2. března zvýšila úrokovou sazbu o 25 bodů, její představitelé uvedli, že je "evidentně nezbytné" další zpřísnění měnové politiky. Dnes tuto nutnost opět potvrdila zpráva o inflaci. Šéf Bank of Canada v návaznosti na výsledky březnového zasedání poznamenal, že bude pokračovat ve fázi reinvestování bilance a udržovat celkový objem kanadských státních dluhopisů "přibližně na stejné úrovni".
Není pochyb, že na příštím zasedání, které se bude konat 13. dubna, kanadská centrální banka sazbu znovu zvýší o 25 bazických bodů. Tento scénář potvrzují nejen makroekonomické zprávy (rostoucí inflace a klesající nezaměstnanost), ale i některé další fundamentální faktory. Kanadskému dolaru například hraje do karet i situace na komoditním trhu, která aktivuje další růst inflace. Konkrétně, dnes v průběhu asijského obchodování kotace futures na ropu WTI opět vzrostly. Barel této značky se obchoduje kolem 100 USD (pro srovnání uveďme, že na začátku roku se cena WTI pohybovala v pásmu 77–80 USD).
Vše naznačuje, že pár USD/CAD si uchovává potenciál dalšího poklesu. Americký dolar se už necítí tak jistě jako na začátku března, kdy se antirizikový sentiment na trzích vymkl kontrole. Dnes je v centru pozornosti dolarových býků vyjednávání mezi Ruskem a Ukrajinou, které podle některých zpráv pokročilo. Například podle Financial Times vyjednavači dosáhli "významného pokroku" v přípravě kompromisního plánu, který údajně obsahuje 15 bodů. Tyto body se nyní podle zasvěcených osob listu projednávají a schvalují.
Toto informační pozadí snížilo míru antirizikového sentimentu na devizovém trhu a současně vyvinulo tlak na americkou měnu. Tato okolnost umožnila medvědům páru USD/CAD zorganizovat ofenzivu, v jejímž důsledku cena klesla až na dno 27. čísla.
Podle mého názoru jsou u tohoto páru prioritní stále short pozice, takže je k jejich otevření vhodné využívat severní pullbacky. Z technického hlediska prodejci nedokázali impulzivně prorazit hladinu supportu 1,2705 (horní hranice cloudu Kumo v denním grafu) s cílem vstoupit a usadit se v rámci 26. čísla. Proto se doporučuje začít prodávat až po překonání této cenové překážky. V tom případě bude dalším cílem pohybu na jih úroveň 1,2640...
