Podle nejnovějších údajů analytiků Světové rady pro zlato (WGC) v lednu 2024 nadále docházelo k odlivu investorů ze zlatých ETF, který navázal na trend pozorovaný v roce 2023, a to v čele se Severní Amerikou. Výrazné ztráty nadále zaznamenávaly také evropské fondy, zatímco ty asijské zaznamenávaly další měsíční příliv.
Globální zlaté ETF s fyzickým zajištěním zahájily rok 2024 odlivem prostředků ve výši 2,8 mld. USD. Tato série neúspěchů trvá již osm měsíců v řadě. Zpráva rovněž uvádí, že tento odliv odpovídá snížení globálních rezerv o 51 tun na konci ledna, který tak dosáhl celkové výše 3 175 tun.
Severoamerické fondy utrpěly v lednu ztráty ve výši 2,3 mld. USD, čímž se uzavřelo krátké dvouměsíční období přílivu prostředků do této oblasti. Analytici také zohledňují skutečnost, že první snížení sazeb Federálního rezervního systému letos v březnu je nepravděpodobné. V důsledku toho se dolar i výnosy desetiletých státních dluhopisů odrazily ode dna, což vyvolalo tlak na cenu zlata a vedlo k prodeji zlatých ETF. Navíc s tím, jak ceny amerických akcií dosáhly nových maxim, se zájem místních investorů o zlato dále snížil.
V důsledku lednového poklesu klesla kolektivní aktiva severoamerických fondů na nejnižší úroveň pozorovanou od dubna 2020. Nejvýraznější odliv byl zaznamenán u největších fondů.
Na druhé straně oceánu Evropa prodloužila sérii po sobě jdoucích čistých odlivů zlata na osm měsíců. Přestože tento region v lednu zpeněžil zlaté rezervy v hodnotě 730 mil. USD, bylo to stále výrazně méně než čistý odliv ve výši 2 mld. USD v předchozím měsíci.
Asijské fondy mezitím zvýšily svůj čistý příliv o 215 mil. USD, a prodloužily tak sérii po sobě jdoucích čistých přílivů na 11 měsíců. Přílivu investic do regionu nadále dominuje Čína, protože pokles místních akcií šestý měsíc po sobě a slabší měna zvýšily poptávku investorů po bezpečných aktivech.
V dalším regionu došlo k menším změnám v poptávce po zlatých ETF. Za měsíc přibylo 8 mil. USD, přičemž významná část poptávky pocházela z Jihoafrické republiky.
ETF kryté zlatem a podobné produkty tvoří významnou část trhu se zlatem. Toky ETF často zdůrazňují krátkodobé a dlouhodobé názory a touhu držet zlato. Údaje ve zprávě sledují zlato držené ve fyzické podobě v otevřených ETF a dalších produktech, jako jsou uzavřené fondy a podílové fondy. Většina fondů zahrnutých do souboru dat je plně kryta fyzickým zlatem.
