Medvědi na dolaru slaví a vybírají zisky z velkého objemu krátkých pozic. Dolar se během posledních pěti obchodních seancí propadl a ve středu jeho pokles ještě zrychlil. Dnes pokračuje v poklesu, který je doprovázen poklesem výnosů amerických státních dluhopisů.
Trhy dnes čekají na další projev předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella. Pokud jde o výhled měnové politiky, Powell ve středu zmínil, že zahájení snižování sazeb bude záviset na příchozích údajích. Sdělil, že pozorují trvalý hospodářský růst, který by měl pokračovat, a dodal, že není důvod se domnívat, že ekonomika je v recesi nebo že jí v blízké budoucnosti hrozí výrazné riziko recese.
Navzdory prakticky neutrální rétorice Powellových prohlášení a varování ostatních představitelů Fedu před přílišnými očekáváními ohledně uvolnění americké měnové politiky mnozí investoři počítají s tím, že Fed letos sníží úrokové sazby dvakrát (nebo dokonce třikrát).
V souvislosti s tím se příznačně chovají kotace zlata, které prolomily hranici 2 160,00 USD za trojskou unci. Pár XAU/USD dnes mezitím překonal hranici 2 161,00 USD.
Zlato nepřináší investiční výnosy. Jeho kotace jsou však extrémně citlivé na změny parametrů měnové politiky světových centrálních bank, především Fedu. V případě snížení úrokových sazeb Fedu zlato obvykle posiluje. V současné situaci již očekávání možného brzkého zahájení cyklu uvolňování měnové politiky Fedu vedlo k masivním nákupům tohoto drahého kovu, který navíc získává další podporu v souvislosti s ekonomickou a geopolitickou nejistotou ve světě, blížícími se volbami v USA a stále vysokou inflací.
Zároveň tento rekordní nárůst ceny, která se během několika málo obchodních dnů zvýšila o 5,8 %, zaskočil mnoho analytiků a odborníků na trh se zlatem. Mnozí účastníci trhu si nyní kladou otázku, jak daleko to ještě může zajít.
Slabé ekonomické údaje z USA, nervozita na trhu, geopolitické napětí a nákupy zlata centrálními bankami nutí investory hledat útočiště v defenzivních aktivech, především ve zlatě, a vyhýbat se tak stále nespolehlivějšímu dolaru.
Někteří ekonomové se zároveň domnívají, že růst ceny zlata zašel příliš daleko a v krátkodobém horizontu se zvyšuje pravděpodobnost korekce. Chystané páteční údaje z amerického trhu práce, po nichž budou v úterý následovat aktuální údaje o inflaci, mohou výrazně snížit nebo dokonce zmařit naděje na snížení sazeb Fedu v letošním roce, pokud oba údaje překonají očekávání trhu.
V tomto ohledu se zóna poblíž úrovní 2 160,00 USD a 2 170,00 USD může stát pro pár XAU/USD nepřekonatelnou překážkou.
Přinejmenším Stochastic na denním, týdenním a měsíčním grafu se nachází v překoupené zóně, což rovněž signalizuje možnost korekce směrem dolů.
