Finanční trhy pod tlakem
Světovými trhy v úterý otřásl pokles futures na americké akcie, prudké posílení dolaru a ztráta nedávných zisků hongkongského indexu Hang Seng. Obchodní roztržka mezi USA a Čínou se vyostřila, když na sebe obě strany navzájem uvalily nová cla, což podnítilo obavy z globálního ekonomického konfliktu.
Reakce trhů na nová cla
Futures na index S&P 500, které dříve rostly v souvislosti s dočasným příměřím týkajícím se obchodních jednání USA s Kanadou a Mexikem, klesly o 0,2 %. Evropské indexy rovněž klesly o 0,1 %. Euro oslabilo a prolomilo hranici 1,02 USD, neboť investoři se obávají, že by EU mohla být zasažena celní bouří.
Oslabení měn ovlivnilo kanadský dolar a mexické peso, které dříve v souvislosti s dohodami s Washingtonem posílily. Současně vzrostl index amerického dolaru o 0,2 % a dosáhl hodnoty 108,78.
Hongkongský Hang Seng, který dříve aktualizoval dvouměsíční maxima v důsledku očekávání možných jednání mezi Pekingem a Bílým domem, ztratil dynamiku a skončil o 2 % pod svým denním maximem.
Nová cla: Čína vrací úder
Dodatečná 10% americká cla na čínský vývoz vstoupila v platnost přesně v 05:01 GMT. Peking rychle oznámil vyšetřování společnosti Google a zavedení cel na americkou ropu, uhlí, plyn, automobily a zemědělské vybavení, která vstoupí v platnost 10. února.
"Situace zůstává mimořádně nestabilní. Očekávám další nejistotu, silnější dolar a silnější jüan nad 7,40," uvedl Jeff Ng, vedoucí oddělení pro makro strategii v singapurské společnosti SMBC.
Odborníci tvrdí, že pokud USA a Čína nenajdou společnou řeč, mohlo by to vyvolat dlouhodobou nestabilitu na globálních trzích, kdy by investoři byli nuceni se uchylovat k hledání bezpečných přístavů.
Reakce měn: Jüan a australský dolar jsou v červených číslech
V souvislosti se zavedením nových amerických cel klesl offshoreový jüan na 7,3236 za dolar, což odráží obavy investorů z budoucích ekonomických střetů mezi USA a Čínou. Současně klesl i australský dolar, který je na světových trzích často považován za alternativu k čínské měně. Jeho kurz klesl o 0,7 % na 0,6180 dolaru.
Čína čeká: Zaostřeno na signál Pekingu
Vzhledem k tomu, že čínské trhy jsou kvůli oslavám lunárního nového roku zavřené, obchodníci a analytici pozorně sledují měnový cíl, který ve středu ráno stanovila čínská centrální banka. Tento krok by mohl naznačit strategii Pekingu při nadcházejících jednáních s Washingtonem.
Trump vs. Si: Bude dosaženo kompromisu?
Tiskové oddělení Bílého domu uvedlo, že Donald Trump plánuje v nadcházejících dnech telefonické rozhovory s čínským vůdcem Si Ťin-pchingem. Na rozdíl od úspěšných rozhovorů s Kanadou a Mexikem však zůstávají vyhlídky na dohodu s Čínou nejasné.
"Jedná se o zcela odlišnou situaci: Čína není jen obchodním partnerem, ale hospodářským a politickým soupeřem Spojených států," uvedl Naka Matsuzawa, vedoucí oddělení pro makro strategii společnosti Nomura v Tokiu. Podle jeho názoru Trump neustoupí od nátlaku na zavedení cel bez rozsáhlých ekonomických ústupků ze strany Pekingu.
Volatilita na trhu: Zaostřeno na ropu, zlato a bitcoin
Rozhodné kroky Bílého domu v oblasti obchodní politiky vedly k bouřlivému začátku týdne na finančních trzích. Kanadský dolar předvedl nejširší denní rozpětí výkyvů od začátku pandemie a stranou nezůstal ani trh s kryptoměnami – bitcoin klesl o 3 % a dosáhl hodnoty 98 750 USD.
Uprostřed nestability se investoři začali přesouvat k bezpečným aktivům, což vedlo k růstu cen zlata – kov se přiblížil historickým maximům. Současně výnos desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostl o 3 bazické body a dosáhl 4,57 %.
Odborníci varují: pokud bude konflikt mezi největšími světovými ekonomikami nadále eskalovat, čekají globální trhy ještě silnější výkyvy.
Fed raději nezasahuje
Nedávné události související s eskalací obchodního napětí mezi USA a Čínou pravděpodobně posílí pozici amerického Federálního rezervního systému, který se raději drží stranou a do tržních turbulencí nezasahuje. Podle analytiků se bude regulátor i nadále držet opatrné taktiky a v podmínkách rostoucí nejistoty se zdrží razantních kroků.
Největší banky vykazují zisky
Přední finanční instituce mezitím zveřejnily své čtvrtletní zprávy. Skupině UBS (UBSG.S) se podařilo překonat očekávání analytiků ohledně zisku za čtvrté čtvrtletí a oznámila program zpětného odkupu akcií, který posílil pozici banky na trhu. Také BNP Paribas vykázala výsledky nad odhady, ale naopak snížila svůj cíl zisku pro letošní rok, což vyvolalo mezi investory určité obavy.
Google na mušce: Investice do umělé inteligence vyvolávají otázky
Společnost Google (GOOGL.O) v úterý po skončení obchodování v USA zveřejní své finanční výkazy. Investoři budou pozorně sledovat údaje společnosti o výdajích na umělou inteligenci, protože významné investice do této oblasti se stávají důležitým faktorem při posuzování budoucí ziskovosti technologického giganta.
Ropa po růstu koriguje
Po prudkém skoku cen ropy na začátku týdne začal trh klesat. Futures kontrakty na ropu Brent se dostaly na měsíční minimum 75,03 USD za barel, přičemž jejich cenu ovlivnily rostoucí obavy o poptávku v souvislosti s nestabilní geopolitickou situací a zpomalováním globální ekonomiky.
Evropské trhy ovlivňují obchodní rizika
Evropské akcie v úterý zvýšily své ztráty, což odráželo obavy investorů z prohlubující se obchodní války mezi největšími světovými ekonomikami.
Panevropský index STOXX 600 (.STOXX) do 08:19 GMT klesl o 0,3 % a po pondělním největším jednodenním propadu za poslední měsíc prodloužil negativní trend.
Automobilový sektor (.SXAP) ztratil přibližně 1 %, přičemž jej oslabily obavy investorů z omezení vývozu.
Telekomunikační sektor (.SXKP) se propadl o 0,8 %, v čele s 5,6% poklesem Vodafonu poté, co společnost oznámila, že situace v Německu se ve třetím čtvrtletí zhoršila.
Čína vrací úder
Vyostřující se obchodní konflikt mezi Spojenými státy a Čínou vstoupil do nové fáze, když Peking oznámil uvalení cel na některé kategorie zboží dováženého z USA. Tento krok byl odvetnou rekací na 10% cla, která Washington uvalil na čínské zboží.
Analytici varují, že pokud bude konflikt i nadále eskalovat, globální trhy by mohly čelit ještě výraznějším otřesům, což by vedlo ke zvýšení volatility a přesunu kapitálu do bezpečných přístavů.
Dočasná úleva: Odklad uvalení cel na Kanadu a Mexiko
Na pozadí rostoucího napětí ve světovém obchodě se malým signálem stabilizace stalo rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa odložit zavedení 25% cel na Mexiko a Kanadu o 30 dní. Tento krok byl výsledkem jednání, během nichž Washington získal od sousedních zemí ústupky v otázkách kontroly hranic a boje proti kriminalitě.
Navzdory přetrvávajícím rizikům investoři rozhodnutí vnímali jako taktický oddech, který by mohl pomoci dočasně stabilizovat trhy.
Zisky v oblasti high-tech: Infineon investory překvapil
Na pozadí všeobecného poklesu na evropských burzách byl německý výrobce čipů Infineon (IFXGn.DE) výraznou výjimkou. Jeho akcie vzrostly o 11,1 % poté, co společnost oznámila dobré finanční výsledky za první čtvrtletí, které překonaly odhady analytiků. Společnost navíc zvýšila svůj celoroční odhad tržeb, což byl pozitivní signál pro celý technologický sektor.
Tyto zprávy podpořily technologický index (.SX8P), který navzdory všeobecným turbulencím na trzích vzrostl o 1,41 %.
Finanční sektor posiluje
Opatrný růst vykázaly také akcie evropských bank: index bankovního sektoru (.SX7P) přidal 0,3 %.
Vynikala zejména francouzská BNP Paribas (BNPP.PA), jejíž akcie vzrostly o 1,6 %. Banka vykázala ve čtvrtém čtvrtletí výrazný nárůst čistého zisku, čímž překonala odhady trhu. Investory však znepokojila revize jejího cíle zisku do roku 2025 směrem dolů, což vyvolalo otázky ohledně dlouhodobých vyhlídek největšího evropského věřitele.
Trhy čekají na další signály
Navzdory dočasné úlevě v podobě přestávky v obchodním konfliktu mezi USA, Kanadou a Mexikem zůstává globální nejistota na vysoké úrovni. Investoři nadále sledují signály z Bílého domu, Číny a předních světových centrálních bank. Otázka, zda se obchodní konflikt bude dále vyhrocovat, nebo deeskalovat, zůstává otevřená – a právě na tom bude v příštích týdnech záviset další dynamika vývoje trhu.
