Vlnová struktura měnového páru EUR/USD ve 4hodinovém grafu se nezměnila. Aktuálně sledujeme formování předpokládané vlny 3 ze 3 neboli c segmentu klesajícího trendu. Pokud tomu tak skutečně je, pokles kotací bude ještě nějakou dobu pokračovat, jelikož první vlna tohoto segmentu dokončila svou formaci kolem hladiny 1,0450. V důsledku toho by třetí vlna tohoto segmentu trendu měla skončit níže.
Značka 1,0450 je cílem pouze pro třetí vlnu. Pokud se současný klesající trendový segment ukáže jako impulsní, můžeme očekávat celkem pět vln a euro by mohlo klesnout pod hranici 1,0000. I když je takový výsledek v tuto chvíli těžké předpovědět, měnový trh byl v posledních letech svědkem mnoha překvapení.
Je tady nějaká šance na změnu vlnové struktury? V posledních týdnech pár většinou rostl, ale dříve či později bude muset trh vzít v úvahu zahájení uvolňování měnové politiky ze strany ECB, které by mělo snížit poptávku po euru. Úspěšný pokus o prolomení hranice 1,0788 výrazně zvyšuje míru důvěry v tento scénář.
ECB hodnotí výsledky vysokých sazeb pozitivně.
Měnový pár EUR/USD v úterý klesl o dalších 30 bazických bodů. To není mnoho, ale pro euro jsou při absenci zpravodajského pozadí pohyby o 20-30 bodů standardem. Dnes nebyly zveřejněny žádné ekonomické informace. Mohu však vyzdvihnout projev guvernéra ECB Olliho Rehna, který uvedl, že je spokojen s výsledky jestřábí měnové politiky prováděné v posledních dvou letech. Podle něj cenové tlaky výrazně oslabily a bylo dosaženo podstatného pokroku při snižování inflace na cílovou úroveň.
Slova Olliho Rehna nepřímo umožňují trhu pokračovat ve snižování poptávky po euru. Pokud cenový tlak oslabil, pak ECB může pokračovat ve snižování úrokových sazeb. Navzdory prohlášení Christine Lagarde z minulého týdne o očekávání dosažení cílové úrovně až v roce 2025 je nyní trhu jasné, že současná úroveň spotřebitelských cen umožňuje další uvolnění politiky.
Na základě výše uvedeného se domnívám, že ECB bude pokračovat ve snižování úrokových sazeb. K dalšímu kolu může dojít v září. To však neznamená, že euro bude do té doby stát na místě. Poptávka po něm může v tomto období postupně klesat. Segment klesajícího trendu byl po určitou dobu ohrožen, ale toto riziko již pominulo. Očekávám pokles k Fibonacciho úrovni 100,0 %, úspěšný pokus o její proražení a další pokles páru.
Obecné závěry
Na základě provedené analýzy měnového páru EUR/USD pokračuje formování sestupné vlny. V blízké budoucnosti očekávám obnovení tvorby impulsní klesající vlny 3 z 3 nebo c s výrazným poklesem páru. Nadále zvažuji pouze prodeje s cíli kolem vypočtené úrovně 1,0462. Úspěšný pokus o proražení hladiny 1,0788, která odpovídá 76,4 % na Fibonacciho stupnici, dodá trhu jistotu, že je připraven na formování klesající vlny 3 z 3 nebo c.
Ve vyšším vlnovém měřítku je patrné, že předpokládaná vlna 2 neboli b, jejíž délka činila více než 76,4 % délky první vlny, může být dokončena. Pokud tomu tak skutečně je, scénář formování vlny 3 nebo c a poklesu páru pod hodnotu 1,0400 se bude nadále rozvíjet.
Hlavní principy mé analýzy:
- Vlnová struktura by měla být jednoduchá a srozumitelná. Se složitými strukturamisee obtížně pracuje a často se mění.
- Pokud si nejste jisti tím, co se na trhu děje, je lepší do něj nevstupovat.
- Nikdy si nemůžete být 100% jistí směrem pohybu. Nezapomeňte na ochranné příkazy stop loss.
- Vlnovou analýzu je možné kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.
