Vlnová struktura pro pár GBP/USD zůstává poměrně složitá a nejednoznačná. Chvíli se zdálo, že vlnový pattern je přesvědčivý a nabízí soubor sestupných vln s cíli pod úrovní 1,2300. V praxi ale poptávka po americkém dolaru příliš vzrostla na to, aby se tento scénář mohl naplnit.
Aktuálně je vlnová struktura naprosto nečitelná. V analýzách používám raději jednoduché struktury, protože složité struktury obsahují příliš mnoho nuancí a nejasností. V současné době vidíme vzestupnou vlnu, která překryla sestupnou vlnu, a ta zase překryla předchozí vzestupnou vlnu, která překryla předchozí sestupnou vlnu. Jediné, co lze předpokládat, je vytvoření rozšiřujícího se trojúhelníku s horním bodem kolem úrovně 1,3000 a rovnovážnou linií kolem úrovně 1,2600. Horní linie trojúhelníku bylo dosaženo předminulý týden a neúspěšný pokus o její proražení naznačuje, že se trh připravuje na vytvoření souboru sestupných vln.
Libra je připravena pokračovat v poklesu.
Pár GBP/USD v pondělí klesl o 25 bazických bodů, ale už dva týdny pokračuje v pomalém pohybu dolů. Klíčovým momentem je reakce na horní linii rozšiřujícího se trojúhelníku. Očekávám od ní stejně silný pokles libry, jaký jsme pozorovali před několika měsíci. Trh to vyřešil po svém a vlnová struktura se musela upravit. V zimě a na jaře jsem ale důvody pro uptrend neviděl a nevidím je ani teď.
Velkou Británii dnes nečekají žádné významné zpravodajské události a USA za půl hodiny zveřejní první a jedinou zprávu JOLTS o volných pracovních místech za červen. Nemyslím si, že tato zpráva nějak dramaticky ovlivní náladu na trhu. Aktuálně očekávám minimálně třívlnný pohyb směrem dolů a dosažení "rovnovážné linie" kolem úrovně 1,2600. Pokud ale zpráva JOLTS neovlivní tržní sentiment, mohlo by ho teoreticky ovlivnit nadcházející zasedání FOMC a Bank of England spolu s klíčovými statistikami z USA, které budou zveřejněny později během týdne. Proto dnes změnu sentimentu nepředpokládám, ale klidně k ní může dojít ve středu, ve čtvrtek nebo v pátek.
Čtvrteční zasedání Bank of England je pro libru klíčové. Pokud budou sníženy sazby, jak trh očekává, poptávka po libře bude dál klesat. Celkově i přes negativní zpravodajské pozadí pro americký dolar očekávám v nadcházejících týdnech jeho růst. Trh potřebuje vybrat zisky z long pozic nahromaděných za tři měsíce. V září, kdy by Fed mohl začít uvolňovat měnovou politiku, by se mohlo diskutovat o možné nové růstové fázi trendu.
Obecné závěry:
Vlnový pattern pro pár GBP/USD stále naznačuje pokles. Pokud nová vzestupná fáze trendu začala 22. dubna, má už podobu pěti vln. V důsledku toho by se teď měla očekávat minimálně třívlnná korekce. Neúspěšný pokus o prolomení horní linie trojúhelníku ukazuje na ochotu trhu vytvořit soubor sestupných vln. Podle mého názoru je rozumné zvážit prodej instrumentu s cíli kolem 1,2820 a 1,2627, které odpovídají úrovním Fibonacciho retracementu 23,6 % a 38,2 %.
Ve větším vlnovém měřítku se vlnový pattern proměnil. Teď můžeme předpokládat vytvoření komplexní a rozšířené vzestupné korekční struktury. Aktuálně se jedná o třívlnnou strukturu, která by se ale mohla vyvinout v pětivlnnou strukturu, jejíž formace by mohla trvat ještě několik měsíců nebo i déle.
Klíčové principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Se složitými strukturami se obchoduje těžko a často obnášejí změny.
- Pokud si nejste jisti pohybem trhu, raději na něj nevstupujte.
- Pohyb směru nelze určit se 100% jistotou. Nikdy nezapomínejte na ochranné příkazy stop loss.
- Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.
