Vlnová struktura měnového páru EUR/USD ve 4hodinovém grafu nabyla poněkud odlišného vzhledu. Pokud analyzujeme celý segment trendu počínaje zářím 2022, kdy evropská měna klesla na úroveň 0,9530, nacházíme se v rostoucí vlně. Nicméně i v rámci tohoto segmentu je náročné rozlišit vlny většího rozsahu. Jinými slovy, neexistuje žádný jasný, impulzivní trend. Neustále pozorujeme střídání tří a pětivlnných korekčních struktur. Ani nyní se trhu nepodařilo vytvořit jasnou klesající třívlnnou strukturu z vrcholu dosaženého v červenci loňského roku. Začal klesající vlnou, která překlenula minima předchozích vln, následovala hluboká vlna vzhůru a nyní, již sedmý měsíc v řadě, je třeba teprve vyjasnit, co se vlastně vytváří.
Od ledna 2024 se mi podařilo rozlišit pouze dvě třívlnné struktury, a-b-c, s pivotním bodem 16. dubna. První věc, kterou je tedy třeba pochopit, je, že neexistuje žádný trend. Po dokončení současné vlny c může začít výstavba nové třívlnné struktury směrem dolů. Úsek trendu z 16. dubna by mohl nabýt pětivlnné podoby, ale zároveň by mohl být korekční. Za těchto okolností delší růst eura neočekávám.
Minulý týden nedopadl pro dolar dobře a tento týden začal podobně. Kurz EUR/USD v pondělí vzrostl o 70 bazických bodů, ale do konce dne by se tento instrument mohl stáhnout mírně dolů. Předpokládal jsem, že by ještě mohlo dojít k dokončení vlny c, protože v takových případech se trh často snaží dosáhnout rovnosti vln a a c. Nalijme si čistého vína: dočkali bychom se růstu instrumentu o 200 bodů, nebýt páteční statistiky? Kdyby poslední důležité zprávy o trhu práce a nezaměstnanosti v USA účastníky trhu nezklamaly, mohla americká měna pokračovat v růstu ceny (jak tomu bylo v posledních týdnech), což by také odpovídalo aktuální struktuře vln.Stalo se však to, co se stalo. Počet pracovních míst v červenci byl výrazně pod očekáváním trhu. Údaj za červen byl revidován a míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,3 %, což bylo pro mnohé naprostým překvapením. V pondělí sice nebyla zveřejněna žádná zpráva, která by pro americkou měnu byla nepříznivá, ale poptávka po dolaru nadále klesala. Později během dneška bude zveřejněn index ISM podnikatelské aktivity v americkém sektoru služeb, takže dolar má všechny předpoklady klesnout vůči euru ještě níže. Neúspěšný pokus o prolomení hranice 1,0985, která odpovídá 100,0 % Fibonacciho, však může růst instrumentu dočasně zastavit. Poznamenávám také, že indexy podnikatelské aktivity v sektoru služeb Německa a EU za červenec, které byly zveřejněny dnes ráno, neposkytly základ pro silné nákupy eura.
Obecný závěr
Na základě analýzy měnového páru EUR/USD jsem dospěl k závěru, že tento instrument přešel k budování série korekčních struktur. Růst může pokračovat v rámci pětivlnné korekční struktury ze současných pozic. V současné době je však pravděpodobnější scénář s výstavbou klesající vlny d. Je také možné, že dojde k vybudování nové klesající (a také korekční) série vln s cíli umístěnými pod hodnotou 6. figury, pokud série rostoucích vln a-b-c zůstane třívlnná. Stále však potřebujeme jasný trend; navrhovaná vlna d může začít svou výstavbu na značce 1,0985 nebo od 10. figury.
Ve větším vlnovém měřítku je také patrné, že se rozložení vln mění v něco složitějšího. Můžeme očekávat soubor rostoucích vln, ale jeho délku a strukturu si v současné době dokážeme jen těžko představit.
Hlavní zásady mé analýzy:
- Vlnová struktura by měla být jednoduchá a srozumitelná. Se složitými strukturami se těžko pracuje a často s sebou přinášejí změny.
- Pokud si nejste jisti tím, co se na trhu děje, je lepší do něj nevstupovat.
- Nikdy si nemůžete být stoprocentně jisti směrem pohybu. Nezapomínejte na ochranné příkazy stop-loss.
- Vlnovou analýzu je možné kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.
