Analýza páru EUR/USD v grafu 5M
Měnový pár EUR/USD pokračoval ve středečním poklesu a den zakončil okolo úrovně 1,0935. Aktuální technický obraz naznačuje, že počáteční medvědí dynamika mohla už skončit. Dolar totiž roste téměř bez přestávky už dva týdny. Možná přišel čas korekce. Ve střednědobém horizontu stále očekáváme jen růst amerického dolaru, protože současný směnný kurz páru považujeme za neopodstatněný. Euro dlouho (dva roky) stoupalo, protože trh ignoroval všechny negativní faktory z eurozóny a ty nejpozitivnější ze Spojených států. Teď přišel čas vyrovnání. Vidíme, že dolar stoupá prakticky bez jasných důvodů. Tento týden se nic významného nestalo.
Včerejší zápis ze zasedání FOMC nepřinesl trhu v podstatě žádné nové informace, pouze potvrdil, že většina členů FOMC podporuje snížení sazeb o 0,5 %, ale stále se rozhoduje, zda toto tempo uvolňování ponechá i na dalších zasedáních. A to byla jediná událost dne. Hlavní bod se tedy nemění – Federální rezervní systém bude pokračovat v uvolňování měnové politiky, ale trh tento faktor už téměř plně započítal do cen.
Během včerejší seance se nevytvořily žádné obchodní signály. Cena se k úrovni 1,0935 přiblížila až před večerem a patrně se u ní obrátila. Proto mohou být relevantní malé nákupní pozice se stop-lossem pod 1,0935. Trend se ale pravděpodobně změnil na sestupný.
COT report:
Poslední COT report je datován k 1. říjnu. Jak je z výše uvedeného obrázku jasně patrné, čistá pozice nekomerčních obchodníků zůstává dlouhodobě býčí. Snaha medvědů převzít nadvládu skončila neúspěchem. Čistá pozice nekomerčních obchodníků (červená linie) ve druhé polovině roku 2023 a na začátku roku 2024 klesla, zatímco komerční obchodníci (modrá linie) své pozice zvýšili. Profesionální hráči aktuálně znovu navyšují long pozice.
Stále nevidíme fundamentální faktory, které by podporovaly růst eura, a technická analýza naznačuje, že cena je v konsolidační zóně, tedy zjednodušeně řečeno v plochém pásmu. V týdenním časovém rámci je zřejmé, že pár se od prosince 2022 obchoduje mezi úrovněmi 1,0448 a 1,1274. To znamená, že jsme přešli ze sedmiměsíčního plochého pásma do osmnáctiměsíčního.
Červené a modré linie se od sebe momentálně vzdalují, což ukazuje na růst long pozic na euru. Tyto změny ale v rámci plochého pásma nemohou sloužit jako základ pro dlouhodobé závěry. Během posledního sledovaného týdne se počet long pozic nekomerční skupiny snížil o 9 500, zatímco počet short pozic vzrostl o 6 800. Čistá pozice se tak snížila o 16 300. Euro má stále značný potenciál pokračovat v poklesu.
Analýza páru EUR/USD v grafu 1H:
Pár má v časovém rámci 1H stále reálnou šanci ukončit dvouletý bezdůvodný uptrend. Nemá smysl diskutovat o fundamentálních a makroekonomických důvodech pro potenciální nový pokles dolaru – prostě žádné nejsou. Technická analýza se také přiklonila na stranu poklesu. Dvouletý uptrend by samozřejmě díky momentu mohl ještě nějakou dobu pokračovat, ale ve střednědobém horizontu nečekáme nic než pokles.
10. října chceme poukázat na následující obchodní úrovně: 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, stejně jako na linie Senkou Span B (1,1111) a Kijun-sen (1,0988). Linie Ichimoku indikátoru se mohou během dne pohybovat, což by mělo být zváženo při určování obchodních signálů. Nezapomeňte nastavit stop-loss na break even, pokud se cena posune o 15 bodů požadovaným směrem. Ochráníte se tak před potenciálními ztrátami, pokud se signál ukáže jako falešný.
Ani ve čtvrtek nás nečeká příliš makroekonomických událostí. Bude nicméně zveřejněna klíčová zpráva týdne – inflace v USA. Nepředpokládáme, že by (bez ohledu na svou hodnotu) změnila tržní sentiment, protože se zdá, že trh je už ve střednědobém horizontu nastaven na nákup dolaru. Nicméně mohla by pomoci s korekcí, která se v posledních dnech očekávala.
Vysvětlivky k obrázkům:
Úrovně supportu a rezistence: Tučné červené linie, v jejichž blízkosti může trend skončit.
Linie Kijun-sen a Senkou Span B: Tyto linie indikátoru Ichimoku, přenesené z časového rámce 4H do 1H, jsou silné.
Extrémní úrovně: Tenké červené linie, od kterých se cena v minulosti odrazila. Poskytují obchodní signály.
Žluté linie: Trendové linie, trendové kanály a další technické patterny.
Indikátor 1 v grafech COT: Velikost čisté pozice pro každou kategorii obchodníků.
