Měnový pár EUR/USD v pondělí většinu dne zaznamenával růstový trend. Pozoruhodné však je, že nedošlo k žádným konkrétním událostem, které by tento pohyb mohly vyvolat. Na tento týden jsou sice naplánovaná zasedání Evropské centrální banky i Federálního rezervního systému, avšak jejich výsledky byly očekávány už před několika týdny.
Hlavním bodem zájmu těchto zasedání budou komentáře Christine Lagarde a Jeroma Powella. Co dalšího tedy mohlo přispět k pondělním ziskům eura? Nebyly zveřejněny žádné významné makroekonomické údaje a projev Lagarde se odehrál mnohem později, než došlo k růstu eura. Znamená to, že za to opět může Trump?
Nesouhlasíme s názorem, že za všechny pohyby na trzích může jen a pouze Trump. Ve skutečnosti dolar několik měsíců před Trumpovou inaugurací výrazně rostl. Také bitcoin se už několik měsíců obchoduje beze změny, zatímco hlavní americké akciové indexy jsou rovněž beze změny. Dolar však klesá už třetí týden v řadě.
V úvahu přicházejí dvě možná vysvětlení. Zaprvé, možná konečně dochází ke korekci, o které jsme hovořili v uplynulém měsíci. Pohled na denní časový rámec naznačuje, že korekce se již nějakou dobu připravuje. Vzhledem k tomu, že analyzujeme denní graf, měla by být tato korekce úměrná předchozímu pohybu, takže její rozsah je pochopitelný. Rychlost růstu eura však vyvolává určité otázky; euro stoupá příliš rychle. Korekce se mohou projevovat v různých podobách. Tak rychlý růst jsme sice neočekávali, ale to nic nemění na fundamentální povaze korekce.
Je náročné přesně určit, co hlavní účastníci trhu od Trumpa očekávají, ale jejich nedávné chování – téměř panická nálada – naznačuje, že se zbavují dolaru v rámci příprav na možné problémy. Intenzita prodeje dolaru naznačuje, že tito účastníci trhu očekávají během Trumpova působení ve funkci nepříznivé výsledky.
My se s názorem těchto účastníků trhu ztotožňujeme. Pokud by byl Trump "černým koněm", bylo by možné spekulovat o jeho potenciální politice. Ve funkci prezidenta však už čtyři roky působil a svět byl očitým svědkem jeho stylu vládnutí. Spojené státy jsou sice globální supervelmocí s jednou z nejsilnějších ekonomik, ale mohou působit z pozice síly. Je však tento přístup v souladu s demokratickými a humanitárními zásadami? V podstatě, pokud se jednání země řídí pouze její silou, jak se USA zásadně liší od Severní Koreje?
V současné době mohou platit oba důvody. Jedná se o technickou korekci? Ano. Je moudré odklonit se od dolaru kvůli obavám z Trumpa? Také ano. Budeme situaci monitorovat a uvidíme.
Nejbližší úrovně supportu:
- S1: 1,0498
- S2: 1,0437
- S3: 1,0376
Nejbližší úrovně rezistence:
- R1: 1,0559
- R2: 1,0620
- R3: 1,0681
Obchodní doporučení:
Měnový pár EUR/USD v současné době prochází korekcí směrem nahoru. V posledních několika měsících jsme neustále předpokládali střednědobý pokles eura a domníváme se, že tento klesající trend ještě není ukončen. Zatímco Fed pozastavil uvolňování měnové politiky, Evropská centrální banka své strategie zintenzivňuje. Za současného stavu dolar postrádá významné důvody pro střednědobý pokles, kromě čistě technických a korekčních faktorů.
Krátké pozice zůstávají relevantní s cíli na úrovních 1,0254 a 1,0193. Je však důležité poznamenat, že současná korekce musí nejprve skončit, k čemuž může dojít poblíž úrovně 1,0640. Pokud obchodujete na základě "čisté" technické analýzy, lze uvažovat o dlouhých pozicích, pokud se cena posune nad klouzavý průměr, s cíli na úrovních 1,0559 a 1,0588. Nicméně jakýkoli růst se v této fázi klasifikuje jako korekce.
Vysvětlení k ilustracím:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejně, naznačuje to silný trend.
Linie klouzavého průměru (nastavení: 20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a udává směr obchodování.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) představují pravděpodobné cenové rozpětí páru během příštích 24 hodin na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Pokud vstoupí do oblasti přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.
