Na rozdíl od zasedání Federálního rezervního systému, které vzbuzuje určité napětí kvůli projevu Jeroma Powella, u zasedání Evropské centrální banky takové napětí není. ECB zřetelně nastínila směr své měnové politiky a nemá důvod ho měnit hned na prvním zasedání roku 2025. Christine Lagardeová a její kolegové opakovaně prohlašovali – dokonce i v lednu, že úrokové sazby budou v první polovině roku sníženy na neutrální úroveň. Někteří tvůrci politiky ECB se dokonce domnívají, že centrální banka může jít ještě dál. ECB je stále přesvědčena, že inflace se letos vrátí na úroveň 2 %, což eliminuje potřebu udržovat vyšší sazby a zbytečně riskovat zpomalení hospodářského růstu.
Lagardeová a její tým připouštějí, že protekcionistická politika Donalda Trumpa by mohla vést k inflačním tlakům, které by mohly ovlivnit i Evropskou unii. Cla na zboží dovážené z Evropy do USA však zatím nebyla zavedena a Brusel a Washington pravděpodobně nejdřív zasednou kjednacímu stolu. V současné době tedy nepanují žádné bezprostřední obavy, takže ECB se může držet stávajícího plánu.
V důsledku toho je velmi pravděpodobné, že až ECB ve čtvrtek oznámí své rozhodnutí, budou sazby sníženy o dalších 25 bazických bodů. Trh je na tento výsledek plně připraven, takže obchodníci nebudou mít bezprostřední důvody k prodeji eura, protože toto snížení sazeb už bylo započítáno. Poptávka po euru může proto ve čtvrtek odpoledne opět vzrůst a pohyb eura by – jako už často – mohl vyhnat nahoru i kurz britské libry.
Samozřejmě, vždycky se něco může pokazit. Powell bude příliš holubičí. Nebo si tak trh vyloží jeho projev. Nebo Lagardeová řekne něco, co trh nečekal. A vlna B v rámci vlny 2 může mít úplně jinou podobu: skončí rychleji, než by měla, nebo bude naopak velmi hluboká. Nicméně základní scénář jsem představil a budu z něho vycházet. Vždy je potřeba mít na paměti, že zasedání centrálních bank jsou velmi důležité události a reakce trhu může být silná.
Vlnová analýza pro pár EUR/USD:
Pár EUR/USD podle analýzy stále vytváří segment medvědího trendu. První vlna tohoto segmentu působí jako dobře strukturovaná a kompletní. Proto bychom měli očekávat třívlnnou nebo složitější korekční strukturu, která představuje nové prodejní příležitosti ve svých nejvyšších bodech. Vlna A v rámci vlny 2 už skončila, takže začala vlna B v rámci vlny 2, která může skončit už dnes.
Vlnová analýza pro pár GBP/USD:
Vlnová struktura páru GBP/USD také naznačuje, že medvědí trend zůstává neporušený, přičemž vlna 1 už byla dokončena. Teď bychom měli čekat na jasnou korekční vlnu (nebo sérii vln), po které bude možné rozpoznat nové příležitosti k prodeji. Minimální cíl pro korekční strukturu je poblíž úrovně 1,26, zatímco optimističtější cíl je kolem úrovně 1,28. Toto by mohla být ideální doba pro dokončení vlny 1 v rámci vlny 2.
Základní principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a jasné. Složité struktury se těžce obchodují a často se mění.
- Pokud jsou podmínky na trhu nejasné, je lepší zůstat mimo trh.
- Směr trhu není nikdy 100% jistý. Vždy používejte příkazy stop-loss.
- Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími analytickými metodami a obchodními strategiemi.
