Analýza EUR/USD v 5M grafu
Měnový pár EUR/USD zaznamenal v pátek mírný pokles. Jak už jsme zmínili, euro mohlo v uplynulém týdnu ztratit výrazně větší hodnotu, trh však většinu negativních údajů přicházejících z eurozóny do značné míry ignoroval. Domníváme se, že nakonec se účastníci trhu k této nové vlně negativních údajů z EU vrátí, podobně jako v září 2024, kdy si uvědomili zásadní nerovnováhu mezi měnovou politikou Evropské centrální banky a Federálního rezervního systému. Z jakéhokoli pohledu se tedy trajektorie eura jeví jako klesající.
Ani lokální makroekonomické prostředí není schopno euro podpořit. Právě minulý týden byl HDP ve 4. čtvrtletí v EU opět slabý, přičemž podobné výsledky byly zaznamenány i v Německu. Prakticky všechny ekonomické zprávy z Německa vykázaly záporné hodnoty. V pátek vyšlo najevo, že inflace v Německu výrazně poklesla, maloobchodní tržby se snížily a míra nezaměstnanosti se zvýšila. Vzhledem k těmto faktorům lze jen těžko očekávat, že si euro, které v poslední době především z technických důvodů v posledních třech týdnech rostlo, udrží svou sílu. Připomeňme, že se ECB opět rozhodla snížit úrokové sazby a do poloviny roku 2025 je možná sníží na 2 %. Neexistují žádné záruky, že se uvolňování zastaví, zejména proto, že evropská ekonomika nadále dosahuje "pozoruhodných" výsledků.
Z pátečních obchodních signálů můžeme vyzdvihnout pouze odraz od pásma 1,0366–1,0381. Po vytvoření tohoto signálu cena vzrostla přibližně o 30–40 pipsů, ale rychle se vrátila na výchozí pozici. V důsledku toho sice nedošlo ke ztrátě na dlouhé pozici, ale výrazné zisky z tohoto signálu také nebyly pravděpodobné.
Zpráva COT
Poslední zpráva COT je z 28. ledna. Z grafu je jasně patrné, že čistá pozice nekomerčních obchodníků zůstala po delší dobu býčí, nicméně medvědi nyní získali převahu. Před dvěma měsíci profesionální obchodníci prudce zvýšili počet krátkých pozic, což způsobilo, že čistá pozice se poprvé po dlouhé době dostala do záporných hodnot. Tento posun naznačuje, že se euro častěji prodává, než nakupuje.
V současné době neexistují žádné fundamentální faktory, které by podporovaly posilování eura. Nedávný pohyb eura směrem vzhůru v týdenním časovém rámci je sotva znatelný a lze jej považovat za pouhý pullback. I když pár může ještě několik týdnů korigovat, na 16letém klesajícím trendu to nic nemění.
V současné době se červená a modrá linie překřížily a navzájem si vyměnily pozice, což naznačuje medvědí trend na trhu. Za poslední sledovaný týden se počet dlouhých pozic ve skupině nekomerčních obchodníků snížil o 14 000, zatímco počet krátkých pozic klesl o 9 900. V důsledku toho se čistá pozice snížila o dalších 4 100 kontraktů.
Analýza EUR/USD v 1H grafu
V hodinovém časovém rámci pár ukončil svůj lokální rostoucí trend a vytvořila se nová linie klesajícího trendu. Domníváme se, že pokles bude ve střednědobém horizontu pokračovat. Fed může v roce 2025 snížit úrokové sazby pouze 1krát až 2krát, což je více jestřábí postoj, než trh očekával. Tento faktor by měl mimo jiné podpořit americký dolar v dalším vývoji. Linie Senkou Span B i trendová linie byly prolomeny, což naznačuje, že euro bude v nadcházejícím týdnu pravděpodobně klesat.
Dne 3. února upozorňujeme na tyto obchodní úrovně: 1,0124, 1,0195, 1,0269, 1,0340–1,0366, 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797 a 1,0843, spolu s liniemi Senkou Span B (1,0381) a Kijun-sen (1,0458). Vezměte prosím na vědomí, že linie ukazatele Ichimoku se mohou v průběhu dne posouvat, což je třeba vzít v úvahu při identifikaci obchodních signálů. Doporučujeme nastavit stop loss na úroveň break even, pokud se cena posune o 15 pipsů požadovaným směrem. To vám pomůže se chránit před potenciálními ztrátami, pokud se signál ukáže jako falešný.
V pondělí budou zveřejněny zprávy PMI z výrobního sektoru v eurozóně i v USA. Je však nepravděpodobné, že by tyto zprávy byly pro tento pár klíčové. Inflace v EU může nadále zpomalovat, což ECB přiblíží k holubičímu postoji. Kromě toho v porovnání se standardními indexy S&P trh výrazně ovlivňuje ISM PMI ve zpracovatelském průmyslu v USA.
Vysvětlení k ilustracím
- Úrovně supportu a rezistence (tlusté červené čáry): Tlusté červené čáry označují místa, kde může pohyb skončit. Upozorňujeme, že tyto čáry nejsou zdrojem obchodních signálů.
- Čáry Kijun-sen a Senkou Span B: Linie indikátoru Ichimoku převedené ze 4hodinového časového rámce do hodinového časového rámce. Jedná se o silné linie.
- Úrovně extrémů (tenké červené čáry): Tenké červené čáry, od kterých se cena dříve odrazila. Jsou zdrojem obchodních signálů.
- Žluté čáry: Trendové linie, trendové kanály nebo jiné technické formace.
- Ukazatel 1 v grafech COT: Představuje čistou velikost pozice pro každou kategorii obchodníků.
