Vlnová struktura ve 4hodinovém grafu nástroje #SPX vypadá poměrně nejednoznačně. Ve 24hodinovém grafu vyniká především globální pětivlnná struktura, která se ani v nejmenším měřítku nevejde do okna terminálu. Zjednodušeně řečeno, americké akciové indexy už velmi dlouho rostou. A víme, že trendy se mění. V současné době se stále vyvíjí vlna 5 z 5. Nástroj má za sebou tři neúspěšné pokusy o proražení hranice 6 093, která odpovídá 200,0 % Fibonacciho z vlny 4. Podle mého názoru se pravděpodobně brzy dočkáme nové korekční vlny nebo série vln. Americký akciový trh je přehřátý a stále více odborníků začíná hovořit o "bublině".
Přepneme-li do 4hodinového grafu (jak je znázorněno výše), vidíme dokončenou komplexní korekční strukturu a-b-c-d-e. Chci připomenout, že vlnová struktura by měla být jednoznačná a přehledná, bez nejasností. Čím složitější je vlnová struktura, tím menší je pravděpodobnost, že bude zisková. Trendový úsek po 13. lednu vypadal jako začátek nové pětivlnné formace s už vybudovanými vlnami 1 a 2, ale pondělní pokles činí tuto strukturu nevěrohodnou a nejednoznačnou. V tuto chvíli bych se spoléhal na vlnovou strukturu denního grafu.
Nástroji #SPX se v pondělí až úterý podařilo získat zpět většinu svých ztrát. Vlnový obrázek se tím nijak nevyjasnil a nikdo neví, kdy může Donald Trump znovu rozvířit vody na trzích. Proto bych řekl, že se většina investorů v současné době nesoustředí na dosahování zisků, ale na uchování svých zisků. Všichni chápou, že "éra klidu" skončila. Amerika je nyní připravena vyvolat konflikt s jakoukoli zemí na světě a na globálním hracím poli nastolit svá vlastní pravidla. To pravděpodobně nebude úrodnou půdou pro růst amerického akciového trhu. Samozřejmě, že některé společnosti budou vykazovat růst, ale ne všechny.
První skutečná obchodní válka, která by mohla brzy začít, se odehraje mezi Čínou a USA. Peking jako jediný Trumpovi neustoupil a dal jasně najevo, že každé opatření přijaté Washingtonem se setká s protiopatřeními v podobě zrcadlení sankcí. Peking neodmítá vyjednávat, ale nejprve zavede odvetná cla a teprve poté usedne k jednacímu stolu. Zásadním aspektem, který je zde třeba pochopit, je délka trvání obchodní války. Pokud se například Washington a Peking do konce měsíce dohodnou a cla zruší, bude mít měsíční trvání cel na čínskou a americkou ekonomiku významný dopad? Podle mého názoru ne. Pokud se však nedohodnou, obchodní válka se může protáhnout na roky a způsobit oběma stranám skutečné škody. Prozatím se nic katastrofálního nestalo.
Obecné závěry
Na základě analýzy #SPX jsem dospěl k závěru, že se tento nástroj nachází v závěrečné fázi rostoucího trendu. V krátkodobém horizontu doporučuji zaměřit se na hranici 6 093 a Trumpovu politiku. Trump začal přijímat rozhodnutí, která ohrožují stabilitu americké ekonomiky a amerických společností (obchodní války, cla, dovozní cla), což zvyšuje šanci, že ze dne na den budeme svědky nového klesajícího trendu. "Bublina" na americkém akciovém trhu se nadále nafukuje. Čtyřhodinový graf připouští ještě tři vlny růstu, ale 24hodinový graf naznačuje, že růst končí. A já více věřím dennímu grafu.
Ve větším měřítku je vlnová struktura mnohem jasnější: pětivlnná struktura s další pětivlnnou strukturou uvnitř páté vlny. Tato pátá vlna možná bude brzy dokončena. Proto bych se připravil na dlouhou a komplexní korekci, která možná už začala.
Klíčové zásady mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a přehledné. Se složitými strukturami se obtížně obchoduje a často se mění.
- Pokud si nejste jisti trendem na trhu, je lepší držet se mimo trh.
- Nikdy si nemůžete být 100% jistí směrem ceny. K ochraně svých pozic vždy používejte příkazy stop loss.
- Vlnovou analýzu je možné kombinovat s dalšími metodami analýzy a obchodními strategiemi a dosáhnout tak komplexnějšího pohledu.
