Měnový pár EUR/USD ve středu pokračoval v růstu. Den předtím se sice objevily faktory, které naznačovaly nový růst eura, ale ty nebyly nijak zvlášť přesvědčivé. Především byla v úterý zveřejněna pouze jedna zpráva – americká zpráva JOLTs o počtu volných pracovních míst – a ta není považována za tu nejvýznamnější. Je důležité poznamenat, že tato zpráva je zveřejňována s dvouměsíčním zpožděním. Podle našeho názoru existují mnohem významnější zprávy, které poskytují pohled na podmínky na trhu práce a úroveň zaměstnanosti/nezaměstnanosti. Již dříve jsme však upozornili, že trh je v současné době nakloněn nákupu eura a v denním časovém rámci (TF) probíhá korekce směrem vzhůru. V důsledku toho je trh ochoten nakupovat pod jakoukoli záminkou – nebo i bez ní.
Ve středu jsme byli svědky tohoto trendu. Ještě před zveřejněním nejdůležitější zprávy dne – indexu PMI ve službách ISM z USA – došlo k obnovení nákupní aktivity. Zajímavé je, že tento pohyb nemůžeme přičítat Donaldu Trumpovi, protože od něj žádná oficiální informace nepřišla. Ačkoli Trump v pondělí způsobil na trhu zmatek a zmátl mnoho obchodníků, ne každou změnu na trhu lze spojovat s takzvaným "faktorem Trump". Je to podobné, jako kdybychom každý nevysvětlitelný pohyb zdůvodňovali slovním spojením "zvýšený/snížený zájem o riziko na trhu".
Indexy PMI ve službách z eurozóny a Německa byly poměrně průměrné a nebyly tak důvodem k dalšímu silnému růstu eura. V denním časovém rámci je však patrné, že cena po tříměsíčním poklesu pouze mírně korigovala. Euro by proto mohlo pokračovat v růstu alespoň o 150–200 pipsů, aby korekce byla úměrná předchozímu poklesu. Upozorňovali jsme, že tato korekce může nějakou dobu trvat. Nebude připomínat prudkou rally v průběhu několika týdnů na úroveň 1,06-1,07, po níž bude následovat rychlý návrat ke klesajícímu trendu. Místo toho může pár v této fázi korekce strávit celkově několik měsíců.
Na titulních stránkách novin se znovu objevilo téma obchodní války s Čínou, což připomíná situaci před čtyřmi lety. Peking i Washington zavedly cla, aby si při probíhajících jednáních udržely pevnou pozici. Díky vzájemnému zavedení srovnatelných cel mohou obě strany vyjednávat s větším sebevědomím. Zatímco s Kolumbií, Mexikem a Kanadou se Trumpovi podařilo uzavřít dohody poměrně snadno, je nepravděpodobné, že by jednání s Čínou a Evropskou unií probíhala stejně hladce. Jak již bylo zmíněno, ekonomicky slabší země se často cítí nuceny vyhovět USA, protože riskují větší ztráty, pokud nebudou postupovat podle pokynů Washingtonu. Naopak silné země si nemohou dovolit Trumpa slepě poslouchat, protože by se tím fakticky zařadily mezi slabší země. V důsledku toho se Moskva, Brusel a Peking snaží udržet si svou moc a postavení, které závisí na jejich schopnosti postavit se Washingtonu. Proto se očekává, že jednání s Pekingem budou zdlouhavá a náročná.
Nejbližší úrovně supportu:
- S1 – 1,0376
- S2 – 1,0315
- S3 – 1,0254
Nejbližší úrovně rezistence:
- R1 – 1,0437
- R2 – 1,0498
- R3 – 1,0559
Obchodní doporučení:
Měnový pár EUR/USD zpočátku pokračoval v klesajícím trendu, ale poté se rychle obrátil a vydal se vzhůru. V posledních několika měsících jsme neustále opakovali, že očekáváme, že euro bude ve střednědobém horizontu klesat, a tento výhled se nezměnil. Federální rezervní systém pozastavil uvolňování měnové politiky, zatímco Evropská centrální banka svá vlastní opatření urychluje. V důsledku toho nemá americký dolar ve střednědobém horizontu žádné významné důvody k poklesu, kromě občasných technických korekcí.
Krátké pozice jsou stále relevantní a jejich cíle jsou stanoveny na 1,0200 a 1,0193. Technická korekce však může ještě nějakou dobu přetrvávat. Pokud obchodujete na základě technické analýzy, je možné zvážit dlouhé pozice, dokud se cena bude držet nad klouzavým průměrem s cíli na 1,0498 a 1,0515. Nicméně jakýkoli pohyb vzhůru bude v denním časovém rámci nadále považován za korekci.
Vysvětlení k ilustracím:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejně, naznačuje to silný trend.
Linie klouzavého průměru (nastavení: 20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a udává směr obchodování.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) představují pravděpodobné cenové rozpětí páru během příštích 24 hodin na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Pokud vstoupí do oblasti přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.
