Analýza 5M pro pár EUR/USD
Měnový pár EUR/USD se v úterý dál obchodoval směrem nahoru, i když ne tak silně jako v předchozích dnech. Nicméně euro stabilně roste, přestože k tomu má jen málo důvodů. Domníváme se, že hlavním faktorem, který stojí za růstem eura (nebo spíše poklesem dolaru), je bývalý prezident Donald Trump a jeho nedávná rozhodnutí. V úterý bylo oznámeno, že se rozhodl zvýšit cla na čínský dovoz na 20 % a odmítl prodloužit dobu vyjednávání s Kanadou a Mexikem. V důsledku toho se od včerejška na veškerý dovoz z těchto zemí vztahuje 25% clo. Kanada a Mexiko samozřejmě odpověděly zavedením odvetných cel na dovoz z USA.
Jak trh zareagoval? Americký akciový trh a americká měna značně klesají, ačkoli pro tento trend není žádný makroekonomický důvod. Stále věříme, že obchodníci se kvůli krokům prezidenta Trumpa váhají angažovat v americkém dolaru. V úterý se objevil formální důvod k nákupu eura, když míra nezaměstnanosti v EU klesla z 6,3 na 6,2 %. Tento důvod byl ale jen povrchní, podobně jako zprávy z pondělka.
V časovém rámci 5M byly včera vygenerovány čtyři obchodní signály, ale žádný nebyl nijak zvlášť spolehlivý. Pár zažívá volatilitu a trh je v emotivním stavu a neustále se pohybuje mezi nákupem a prodejem. Žádný ze signálů proto neposkytl příležitost k zisku. Euro zůstává v denním časovém rámci blízko horní hranice plochého pásma. V těchto obdobích je podle nás nejlepší na trh nevstupovat.
COT report
Poslední COT report je z 25. února. Z výše uvedeného obrázku jasně vyplývá, že nekomerční obchodníci si po delší dobu udržovali býčí čistou pozici, ale teď převzali iniciativu medvědi. Profesionální obchodníci před třemi měsíci výrazně navýšili short pozice, takže čistá pozice se poprvé po delší době dostala do záporných hodnot. Z toho vyplývá, že euro se aktuálně častěji prodává, než kupuje, a na trhu stále převládá medvědí sentiment.
Stále neexistují žádné fundamentální faktory, které by podporovaly růst eura. Nedávný pohyb nahoru, který jsme pozorovali v týdenním časovém rámci, je jen minimální a patrně představuje pouhou technickou korekci. Dlouhodobý klesající trend, který přetrvává už 16 let, zůstává neporušený, i když pár bude ještě několik týdnů nebo měsíců korigovat.
V současné době se červená a modrá linie protly a vzájemně si vyměnily pozice, což signalizuje medvědí trend na trhu. Během posledního sledovaného týdne se long pozice v "nekomerční" skupině zvýšily o 12 400 kontraktů, zatímco short pozice se snížily o 13 600 kontraktů. V důsledku toho se čistá pozice zvýšila o 26 000 kontraktů; tato změna ale zatím neovlivnila celkový sentiment na trhu.
Analýza 1H pro pár EUR/USD
Pár zahájil v grafu 1H dlouho očekávaný pokles, ale Trumpovy kroky narušily trh a euro opět začalo růst – váhavě, bez jasného důvodu, ale přesto. Domníváme se, že ve střednědobém horizontu bude dál klesat kvůli rozdílným měnovým politikám Evropské centrální banky a Federálního rezervního systému. V krátkodobém horizontu však můžeme být svědky ještě jednoho nebo dvou uptrendů, protože korekce v denním časovém rámci by mohla být dlouhá a poměrně složitá. Euro stále nemá pádné fundamentální důvody k růstu – pohyb nahoru zůstává z 80 % technický nebo emocionální.
5. března jsou klíčové obchodní úrovně na 1,0124, 1,0195, 1,0269, 1,0340–1,0366, 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, stejně jako na linii Senkou Span B (1,0464) a Kijun-sen (1,0458). Linie indikátoru Ichimoku se mohou v průběhu dne posouvat, což by obchodníci měli brát v úvahu při určování obchodních signálů. Je důležité nastavit stop-loss na breakeven, pokud se cena posune o 15 pipů správným směrem. Tímto se ochráníte před potenciálními ztrátami, pokud bude signál falešný.
Ve středu budou v eurozóně, Německu a USA zveřejněny indexy PMI v sektoru služeb. Spojené státy zveřejní ještě zprávu ADP o zaměstnanosti v soukromém sektoru. Nejdůležitějším ukazatelem je index ISM, ale nákupy eura může ovlivnit každá zpráva.
Vysvětlivky ilustrací:
- Úrovně supportu a rezistence (tučné červené linie): Klíčové oblasti, kde se cena může přestat pohybovat. Nejsou zdrojem obchodních signálů.
- Linie Kijun-sen a Senkou Span B: Linie indikátoru Ichimoku přenesené z časového rámce 4H do rámce 1H. Slouží jako silné úrovně.
- Extrémní úrovně (tenké červené linie): Body, kde se cena v minulosti odrazila. Mohou sloužit jako zdroje obchodních signálů.
- Žluté linie: Trendové linie, kanály a jakékoli další technické patterny.
- Indikátor 1 v grafech COT: Odráží velikost čisté pozice každé kategorie obchodníků.
