Měnový pár EUR/USD v pondělí posílil o celkem 110 pipů a před začátkem úterní americké obchodní seance získal dalších 60. Uptrend na euru nevykazuje známky konce, což vzbuzuje otázku, co přesně se na forexovém trhu děje.
Připomeňme, že trh v prvních týdnech Trumpova prezidentského mandátu důsledně preferoval dolar. Obchodníci pozitivně reagovali na Trumpova rozhodnutí uvalit clo na dovoz z nejrůznějších zemí, zřídit bitcoinovou rezervu, vystoupit z WHO, NATO a OSN a přenést odpovědnost za podporu Ukrajiny na Evropu. Trump také vyjádřil přání být mírotvorcem a ukončit válku na Ukrajině a byl ochoten jednat s Vladimirem Putinem. Trh na tyto zprávy reagoval příznivě, a když ne jednomyslným nákupem dolaru, tak rozhodně v optimistickém duchu.
Po měsíci a půl ale dolar prudce klesá. Proč se tak děje a co si trh myslí o příštích čtyřech letech pod Trumpovým vedením? Nejprve je potřeba říct, že mír mezi Ukrajinou a Ruskem by prospěl celému světu. Konkrétní podmínky takové dohody jsou samostatnou záležitostí politiků a světových lídrů. Pokud je ale Trump mírotvorce, proč dolar klesá?
Důvodem je fakt, že trh se stále mnohem víc soustředí na ekonomické faktory. A co jsme v této oblasti viděli? Trump jednoduše uvaluje cla na všechny a všechno, co má na dohled. Jelikož Spojené státy dlouhodobě dovážejí mnohem víc, než vyvážejí, jsou odvetná cla pro Ameriku výhodná. Pokud protistrana přijme Trumpovy podmínky, je to výhra; pokud ne, jsou cla zavedena a to je také výhra. Jenže pokud to tak je, proč dolar a akciový trh klesají a kryptoměnový sektor kolabuje?
Podle nás to má dva hlavní důvody. Za prvé, mnoho investorů a obchodníků Trumpovi nevěří. Za druhé, dovozní cla mohou krátkodobě zlepšit obchodní bilanci USA, ale dlouhodobě ji mohou výrazně poškodit. Zjednodušeně řečeno, pokud vám obchodní partner neustále klade podmínky, vyhrožuje a vyvíjí nátlak, nebylo by lepší hledat alternativní trhy? A pokud to nejde, nezačnou se země přirozeně chovat k USA stejně jako USA k nim? Americká ekonomika už vykazuje známky zpomalení, ačkoli poslední údaje o HDP (ze 4. čtvrtletí) s Trumpovou politikou nesouvisí. Přesto se mnozí odborníci domnívají, že další zpomalení ekonomiky je nevyhnutelné. Jinými slovy, Trumpova politika by mohla uvrhnout americkou ekonomiku do recese, což se nepodařilo ani Federálnímu rezervnímu systému a jeho ultravysokým úrokovým sazbám. Ale Trump by uspět mohl.
V této fázi se pokles dolaru stále jeví jako korekce. Pokud však trh zcela stáhne investice z americké ekonomiky a opustí dolar kvůli Trumpovi, může se globální šestnáctiletý trend obrátit o 180 stupňů.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní k 5. březnu činí 84 pipů, což se klasifikuje jako "standard". Ve středu očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,0449 a 1,0617. Dlouhodobý regresní kanál se otočil do strany, ale celkový klesající trend zůstává neporušený, i když se obrací nahoru. Indikátor CCI znovu vstoupil do zóny přeprodanosti a signalizuje tak další vlnu vzestupné korekce.
Nejbližší úrovně supportu:
- S1 – 1,0498
- S2 – 1,0437
- S3 – 1,0376
Nejbližší úrovně rezistence:
- R1 – 1,0559
- R2 – 1,0620
- R3 – 1,0681
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD se stále obchoduje v bočním pásmu 1,0220–1,0520. V posledních měsících důsledně tvrdíme, že ve střednědobém horizontu očekáváme pokles eura, a nic se na tom nemění. Kromě Donalda Trumpa dolar stále nemá žádné fundamentální důvody ke střednědobému poklesu. Mnohem atraktivnější jsou stále short pozice s prvními cíli na 1,0315 a 1,0254, ale je potřeba nový průraz pod klouzavý průměr.. Pokud obchodujete čistě na základě technické analýzy, můžete uvažovat o long pozicích, pokud cena bude nad klouzavým průměrem, s cíli na 1,0559 a 1,0681. Jak ale vidíte, ceně se v denním časovém rámci nepodařilo ani opustit boční kanál. Jakýkoli růst bude v denním časovém rámci stále klasifikován jako korekce.
Vysvětlivky k obrázkům:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) představují pravděpodobné cenové pásmo páru v nadcházejících 24 hodinách na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Jeho vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) signalizuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.
