Měnový pár EUR/USD se během většiny čtvrtečního obchodování pohyboval v úzkém rozpětí, ale po zveřejnění výsledků zasedání Evropské centrální banky (ECB) obnovil růst. Trh na výsledky reagoval novou vlnou nákupů eura, přestože ECB podle očekávání snížila všechny tři klíčové úrokové sazby. Jinými slovy: ECB plánovala snížení sazeb, ECB sazby snížila, a přesto euro posílilo. To vystihuje současné naprosté odtržení trhu od logické cenové akce. Investoři pokračují ve výprodeji amerického dolaru jednoduše proto, že s ním nechtějí mít nic společného, a tato neochota má jeden jediný důvod – Donalda Trumpa. Toto téma se opakuje celý týden. Dokonce i v pondělí euro prudce rostlo, aniž by k tomu mělo jakékoli makroekonomické důvody.
S každým dalším dnem Trump přichází s novými prohlášeními, a trh mezitím ignoruje veškerá makroekonomická a fundamentální data. V tuto chvíli už nezáleží na tom, co ECB nebo Federální rezervní systém plánují na rok 2025, jak silná je americká ekonomika nebo jak slabá se zdá ta evropská. Vše se točí kolem Trumpa.
Před týdnem nikdo nemohl předpovědět tak prudký růst eura. A přesto jsme nyní v situaci, kdy právě Trump zcela narušil technické, fundamentální i makroekonomické prognózy. Trh očekává výrazné zhoršení vztahů USA s Kanadou, Čínou, Mexikem, Evropskou unií a dokonce i Indií. Mnozí experti upozorňují, že Trump nerespektuje desítky let budované diplomatické vztahy a místo toho upřednostňuje konfrontační přístup vůči tradičním spojencům. Například v Kanadě nyní sílí hnutí "Bojkot amerického zboží", přičemž několik guvernérů oznámilo, že zastaví dovoz amerických výrobků a omezí vývoz elektřiny do USA. Tento krok je jasným vzkazem Washingtonu, že ne vše ve světové politice se točí kolem peněz. Přátelské vztahy mají svou hodnotu, a pokud jeden z partnerů začne ekonomicky tlačit na druhého, přestává být vzájemná důvěra samozřejmostí. Výsledkem je, že globální postavení Spojených států začíná oslabovat.
Je třeba vzít v úvahu, že každou zemi v zásadě řídí její obyvatelé. Kanaďané vidí, že kdysi přátelské Spojené státy nyní jednají proti jejich zájmům. Co se stane, když se kolektivně rozhodnou bojkotovat americké zboží? Jak zareagují američtí výrobci, kteří měli z Trumpových cel těžit, až poptávka vyschne? Co když se k nim přidají i spotřebitelé v Evropě nebo Číně? V tuto chvíli se zdá, že Trumpovy kroky zasévají chaos do systému, který léta fungoval hladce. Čas ukáže, komu tato strategie prospěje, ale většina analytiků nyní předpovídá nevyhnutelnou recesi v USA – takovou, které se dosud dařilo vyhýbat i Federálnímu rezervnímu systému.
Technický výhled pro EUR/USD
Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní činí 122 bodů, což jej klasifikuje jako vysoce volatilní. V pátek se očekává, že se cena bude pohybovat v rozmezí 1,0695–1,0939. Kanál vyšší lineární regrese se zploštil, a i když se otočí směrem vzhůru, dlouhodobý klesající trend zůstává neporušený. Indikátor CCI se nedávno ponořil do zóny přeprodanosti, což signalizuje další možnou korekci směrem vzhůru.
Klíčové úrovně supportu: S1 – 1,0803 S2 – 1,0742 S3 – 1,0681
Klíčová úroveň rezistence: R1 – 1,0864
Doporučení týkající se obchodní strategie
Měnový pár EUR/USD se vymanil z předchozího rozpětí a pokračuje v růstu. V posledních měsících byl výhled pro euro ve střednědobém horizontu konzistentně medvědí a v tomto ohledu se nic nezměnilo. Dolar stále nemá žádný fundamentální důvod k delšímu poklesu – s výjimkou politiky Donalda Trumpa.
Krátké pozice zůstávají atraktivnější s cíli na 1,0315 a 1,0254, ale je třeba získat potvrzení v podobě proražení ceny pod klouzavý průměr. Pokud se spoléháte čistě na technické obchodování, lze uvažovat o dlouhých pozicích nad klouzavým průměrem s cíli na úrovních 1,0864 a 1,0939. Jakékoli posílení eura je však v denním časovém rámci stále třeba vnímat jako korekční pohyb v rámci širšího klesajícího trendu.
Vysvětlení jednotlivých technických indikátorů
- Kanály lineární regrese pomáhají určit převládající trend. Pokud oba kanály ukazují stejným směrem, je trend silný.
- Linie klouzavého průměru (20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a směr obchodování.
- Úrovně Murray slouží jako potenciální cílové zóny pro cenové pohyby a korekce.
- Úrovně volatility (červené čáry) označují pravděpodobné obchodní pásmo pro nadcházející seanci na základě aktuálních údajů o volatilitě.
- Indikátor CCI: Hodnoty pod -250 signalizují přeprodanost, zatímco hodnoty nad +250 ukazují na překoupenost, což může vést ke změně trendu.
