Struktura vln ve 4hodinovém grafu indexu S&P 500 (#SPX) se zdá být do jisté míry nejednoznačná, ale celkově je vzorec poměrně jasný. Při pohledu na 24hodinový graf je hlavním poznatkem přítomnost dlouhodobé pětivlnné struktury, která při minimálním měřítku daleko přesahuje rámec viditelnosti okna terminálu. Zjednodušeně řečeno, americké akciové indexy se již delší dobu nacházejí v rostoucím trendu.
Jak víme, trendy se střídají a zdá se, že vlna 5 z 5 byla nyní dokončena.
Index S&P 500 se čtyřikrát pokusil prorazit nad úroveň 6 093, která se shoduje s 200,0% Fibonacciho prodloužením z vlny 4, ale ani jednou se mu to nepodařilo. Vzhledem k tomuto vývoji je na obzoru pravděpodobně cyklus korekčních vln. Americký akciový trh je přehřátý a stále více odborníků hovoří o možnosti vzniku bubliny.
Přesuneme-li se ke 4hodinovému grafu, je patrná dokončená komplexní korekční struktura a-b-c-d-e, po níž následuje vzestupná formace a-b-c. Následně se zřejmě formuje nová medvědí vlnová struktura, přičemž první vlna připomíná impulsní vlnu. Na základě toho očekávám krátkodobou vzestupnou vlnu (vlna 2 nebo b), po které se očekává obnovení klesajícího trendu. Může dojít k dalšímu vzestupnému impulsu, po kterém by však mohl následovat výraznější pokles indexu. V současné době se zaměřuji na strukturu denního grafu, která naznačuje prodloužený pokles indexu S&P 500.
Indexu S&P 500 se nepodařilo udržet růstový trend a chybí mu jak technické vlnové, tak fundamentální zdůvodnění. V posledních týdnech americké akciové indexy nepřetržitě klesají, a to nejen kvůli politice nového amerického prezidenta, ale také proto, že země, na které se Trumpova cla zaměřují, připravují odvetná opatření. V důsledku toho budou omezením čelit i američtí výrobci, což povede k nižším prodejům, snížení tržeb a slabší ziskovosti. Co by měli investoři v této situaci dělat?
Dalším rozhodujícím faktorem je rostoucí globální odklon od amerického zboží v důsledku Trumpovy protekcionistické politiky. To naznačuje, že i bez dodatečných cel na americký vývoz již poptávka po amerických výrobcích klesá. Trumpovi se podařilo něco pozoruhodného – motivoval polovinu světa k tomu, aby odmítala americké zboží. To přirozeně vyvolává otázku: Co to znamená pro americké společnosti?
Klíčové závěry
Na základě své analýzy indexu S&P 500 (#SPX) jsem dospěl k závěru, že index dokončil svůj růstový trend. Vzhledem k úrovni 6 125 a Trumpově hospodářské politice zůstává můj postoj medvědí. Prezidentovy obchodní války, tarify a dovozní cla destabilizují americkou ekonomiku a americké podniky, takže klesající trend je stále pravděpodobnější. Zdá se, že bublina na americkém akciovém trhu dosáhla svého limitu.
- Ze 4hodinového grafu vyplývá, že by mohlo dojít k poslednímu potenciálnímu vzestupu, po kterém by následoval opětovný pokles.
- 24hodinový graf naznačuje vytvoření dlouhodobějšího medvědího trendu.
- Širší vlnová struktura zůstává jasná a ukazuje dobře definovaný pětivlnný cyklus, přičemž pátá vlna se potenciálně blíží ke svému dokončení.
- Pokud se tato vlnová struktura udrží, je možné, že již započala prodloužená a komplexní korekce.
Hlavní zásady mé analýzy:
- Vlnová struktura by měla být jednoduchá a jasná. Se složitými strukturami se špatně obchoduje a často se nečekaně mění.
- Pokud panuje nejistota ohledně směřování trhu, je lepší zůstat mimo trh.
- Nikdy neexistuje stoprocentní jistota ohledně směru pohybu trhu. Vždy používejte ochranné příkazy stop loss.
- Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími formami technické analýzy a obchodních strategií.
