S&P500
Aktualizace trhu 13. března
Snímek středečního vývoje benchmarkových amerických akciových indexů:
- Dow -0,2 %,
- NASDAQ +1,2 %,
- S&P 500 +0,5 %,
- S&P 500 na 5 599 bodech, pásmo 5 400 – 6 000 bodů.
Účastníci trhu zpracovávali únorový index spotřebitelských cen (CPI), ze kterého vyplynulo, že inflace rostla pomaleji, než se očekávalo, a poskytl tak trhům určitou úlevu po nad očekávání vyšších než očekávaných údajích z minulého měsíce.
V meziročním srovnání se celkový index spotřebitelských cen zvýšil o 2,8 % oproti lednovým 3,0 % a jádrový index spotřebitelských cen vzrostl o 3,1 % oproti lednovým 3,2 %.
Inflace je stále nad 2,0% cílem Fedu. Nejistota obklopující obchodní politiku USA, která by mohla vyvíjet tlak na ceny, tak poněkud tlumila nadšení ze zprávy. Americká cla na dovoz oceli a hliníku vedla k odvetným opatřením – Kanada a EU oznámily reciproční cla.
Očekávání trhu ohledně snížení sazeb Fedu se v kontextu údajů o inflaci příliš nezměnila. Podle nástroje CME FedWatch Tool je 80,0% pravděpodobnost, že sazby budou na červnovém zasedání FOMC sníženy alespoň o 25 bazických bodů na 4,00–4,25 %, zatímco předchozí den byla pravděpodobnost 84,2 % a před týdnem 78,7 %.
Trh se státními dluhopisy reagoval na údaje také opatrně. Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o tři bazické body na 4,32 % a výnos dvouletých dluhopisů se zvýšil o pět bazických bodů na 3,99 %. V důsledku toho zaznamenala reemise desetiletých dluhopisů v hodnotě 39 miliard dolarů stabilní poptávku.
Od začátku roku:
- Dow Jones Industrial Average: -1,5 %
- S&P 500: -4,5 %
- S&P Midcap 400: -6,4 %
- Nasdaq Composite: -9,5 %
- Russell 2000: -9,5 %
Včerejší ekonomický kalendář
- týdenní index žádostí o hypotéku MBA 11,2 %; předchozí 20,4 %,
- únorový index spotřebitelských cen 0,2 % (konsenzus 0,3 %); předchozí 0,5 %
- jádrový index spotřebitelských cen za únor 0,2 % (konsenzus 0,3 %); předchozí 0,4 %
Hlavním poznatkem ze zprávy je , že celková inflace zůstává nad 2,0% cílem Fedu. S rostoucími celními opatřeními – a "odvetnými cly", která vstoupí v platnost 2. dubna – klesá důvěra, že budoucí zprávy o inflaci jistě poskytnou příznivé údaje o inflaci.
Únorový rozpočet ministerstva financí vykázal schodek ve výši 307,0 miliard olarů, přičemž ve stejném období loňského roku činil 296,3 miliard. Únorový deficit byl výsledkem situace, kdy výdaje (603,4 miliard dolarů) převýšily příjmy (296,4 miliard dolarů).
Rozpočtové údaje ministerstva financí nejsou sezónně očištěny, takže únorový schodek nelze srovnávat s lednovým schodkem 128,6 miliard dolarů.
Hlavním poznatkem ze zprávy je, že schodek za prvních pět měsíců fiskálního roku činí rekordních 1,15 bilionu dolarů, a to zčásti kvůli zvýšeným výdajům na zdravotní péči a vyšším úrokovým platbám na státním dluhu.
Účastníci trhu se ve čtvrtek dočkají následujících ekonomických údajů:
- 8:30 VČ: Index výrobních cen (PPI) za únor (očekávání: 0,3 %; předchozí hodnota: 0,4 %)
- jádrový PPI (konsenzus 0,3 %; předchozí hodnota: 0,3 %),
- týdenní počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti (konsenzus 228 tisíc; předchozí hodnota: 221 tisíc) a pokračující žádosti o podporu (předchozí hodnota: 1,897 milionů)
- 10:30 VČ: týdenní zásoby zemního plynu (předchozí hodnota: -80 miliard kubických stop)
Energetický trh
Brent se aktuálně obchoduje na ceně 70,70 USD za barel. Cena se odrazila přibližně o 1 dolar – tvoří podporu na úrovni 69 USD. Ropa vzrostla díky tomu, že se zastavil pokles amerického trhu.
Závěr
Obchodování na americkém akciovém trhu je klidné, ale cíle korekce byly pravděpodobně dosaženy. Může se objevit nová býčí vlna. Aktuální tržní kotace jsou z hlediska nákupu příznivé.
