Vlnové struktuře v grafu 4H hrozí, že se změní ve složitější strukturu. Nový klesající trend začal 25. září a nabyl podoby 5vlnné impulsní struktury. Před dvěma měsíci začala býčí korekční fáze, která by měla obsahovat nejméně tři vlny. Struktura první vlny byla dobře zformovaná, takže očekávám, že i druhá vlna bude mít zřetelný tvar. Nicméně její velikost se natolik zvětšila, že by celá vlnová struktura mohla projít významnou transformací.
Z hlediska ekonomických dat fundamentální prostředí stále zvýhodňuje prodejce oproti kupcům. Nedávné ekonomické zprávy z USA konzistentně ukazují, že ekonomika nečelí významným problémům a nezpomaluje natolik, aby vyvolávala obavy. Situace by se však mohla výrazně změnit v roce 2025 v důsledku politiky Donalda Trumpa. Federální rezervní systém by mohl několikrát snížit úrokové sazby. Cla a odvetná opatření by mohla poškodit ekonomický růst. Pokud by nedošlo k nedávným událostem, očekával bych s 90% pravděpodobností další oslabení eura. Tento scénář je však stále možný.Kurz EUR/USD zůstal prakticky beze změny, protože trh reagoval na pozitivní i negativní zprávy.
Den začal indexy ekonomického sentimentu ZEW pro Německo a eurozónu, které překonaly očekávání trhu, zejména v Německu. Tyto reporty nejsou příliš významné, ale trh měl legitimní důvod ke zvýšení poptávky po euru.
Později během dne byla zveřejněna data z amerického trhu nemovitostí, včetně stavebních povolení a prodejů nových domů. Obě zprávy překonaly očekávání a vedly k dočasnému růstu poptávky po dolaru. Trh na první pohled reagoval logicky, když EUR/USD upravil svůj pohyb podle aktuálních makro dat.
Nicméně větším problémem pro dolar je, že celková poptávka zůstává slabá, a to bez ohledu na ekonomické ukazatele. Přestože dolar během dne posílil o 45 bazických bodů, do konce seance mohl ztratit dvojnásobek. Trh nadále negativně reaguje na Trumpovu zahraniční politiku. Mnoho forexových obchodníků a investorů nevěří v sílu americké ekonomiky a očekává recesi. Výsledkem je pokračující likvidace dolaru, amerických akcií a dalších aktiv spojených s USA.
Klíčové závěry
Pár EUR/USD podle mé analýzy zůstává v klesajícím trendu, ale může brzy přejít do uptrendu. Druhá korekční vlna může být téměř kompletní, ale pokud ceny dál porostou, celá vlnová struktura se může změnit. Současná vlnová formace je nejistá, a proto nemohu doporučit short-selling, i když aktuální cenové úrovně vypadají z hlediska prodeje velmi atraktivně – ale jen pokud se vlnová struktura nezmění.
Politika Donalda Trumpa by mohla dále snižovat poptávku po dolaru a tím znemožnit vytvoření třetí vlny.
Ve vyšším časovém rámci se struktura změnila v impulzní pattern. Může se zformovat nová dlouhodobá klesající sekvence, ale Trumpova politická rozhodnutí mohou technický výhled kdykoli změnit.
Klíčové principy mé analýzy:
- Vlnová struktura by měla být jednoduchá a jasná. Složité struktury se obtížně obchodují a často se náhle změní.
- Pokud na trhu panuje nejistota, je lepší na něj nevstupovat.
- Směr trhu není nikdy stoprocentně jistý. Vždy používejte příkazy stop-loss.
- Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími formami analýzy a obchodními strategiemi.
