S&P 500
Přehled vývoje na trhu dne 19. března
Americký trh: Pullback. Konsolidace. Zaostřeno na Fed.
Vývoj hlavních amerických indexů v úterý:
- Dow Jones: -0,6 %
- NASDAQ: -1,7 %
- S&P 500: -1,1 %
- S&P 500: 5 614 bodů, rozmezí 5 500 – 6 000
Americký akciový trh zakončil obchodování poklesem napříč všemi sektory.
Klíčové indexy uzavřely poblíž denních minim, se ztrátami v rozmezí 0,6 %–1,7 %. Tento pokles následoval po dvou vítězných seancích pro S&P 500 (-1,1 %) a Nasdaq Composite (-1,7 %), přičemž předchozí zisky nebyly zcela vymazány.
S&P 500 a Nasdaq Composite stále zůstávají o 1,7 % a 1,2 % výše než zavírací hodnota z minulého čtvrtka.
Pokles vedly velké technologické společnosti, včetně:
- Tesla (TSLA): 225,31 USD (-12,70 USD, -5,3 %)
- NVIDIA (NVDA): 115,52 USD (-4,00 USD, -3,4 %)
- Meta Platforms (META): 582,36 USD (-22,54 USD, -3,7 %)
- Alphabet (GOOG): 162,67 USD (-3,90 USD, -2,3 %)
Investoři analyzovali sérii zpráv souvisejících s NVIDIA po jejím veřejném vystoupení, ale akcie zůstaly vůči těmto oznámením imunní.
Alphabet mezitím oznámila akvizici společnosti Wiz, Inc., vývojáře cloudových bezpečnostních platforem, za 32 mld. USD.
Geopolitická rizika byla rovněž zmiňována jako faktor ovlivňující pokles trhu, nicméně ceny komodit a pohyb výnosů amerických dluhopisů tuto obavu neodrážely.
- Výnos 10letých státních dluhopisů klesl o 3 bazické body na 4,28 %
- Výnos 2letých státních dluhopisů klesl o 1 bazický bod na 4,04 %
Tyto změny byly pouze mírné, což nenaznačuje výraznější přesun kapitálu do bezpečných aktiv.
Ceny ropy v reakci na eskalaci napětí na Blízkém východě kvůli obavám z přerušení dodávek obvykle rostou. Nicméně futures na ropu WTI včera klesly o 1,2 % na 66,78 USD za barel.
Hovor mezi prezidentem Trumpem a ruským prezidentem Putinem měl na akcie a dluhopisy jen minimální vliv. Tisková mluvčí Bílého domu Carolyn Levitt zveřejnila přepis hovoru, podle kterého se lídři dohodli, že cesta k míru začíná příměřím v oblasti energetiky a infrastruktury, následovaným technickými jednáními o námořním příměří v Černém moři, plným příměřím a trvalou mírovou dohodou.
Bylo zřejmé, že Trump byl hluboce zklamán a cítil se uveden v omyl ohledně svých očekávání z rozhovoru. Navzdory pozitivním prohlášením Moskvy Trump okamžitě po hovoru zrušil svůj plánovaný projev. Kromě toho Trump obvykle reaguje rychle na své sociální síti, ale tentokrát byla jeho reakce výrazně zpožděná.
Zdálo se, že Trump během hovoru očekával úplný závazek k příměří, což se nestalo. To bylo vnímáno jako Trumpův nečekaný neúspěch, zejména proto, že jeho osobní vyslanec Withoff se těsně před telefonátem setkal s nejvyššími ruskými představiteli v Moskvě a hovořil s nimi několik hodin, což naznačovalo, že klíčové detaily jednání již měly být dohodnuty.
Index moskevské burzy následující ráno po telefonátu mezi USA a Ruskem klesl o 1 %. Ačkoli byl pokles mírný, odrážel skutečnou reakci ruských investorů na výsledek jednání.
Výkonnost hlavních indexů od začátku roku
- Dow Jones Industrial Average: -1,7 %
- S&P 500: -4,5 %
- S&P Midcap 400: -5,6 %
- Nasdaq Composite: -9,4 %
- Russell 2000: -8,1 %
Přehled ekonomických údajů
- Zahájená výstavba v únoru: 1,501 mil. (očekávání: 1,385 mil.)
- Předchozí hodnota revidována z 1,366 mil. na 1,350 mil.
- Stavební povolení v únoru: 1,456 mil. (očekávání: 1,450 mil.)
- Předchozí hodnota revidována z 1,483 mil. na 1,473 mil.
Klíčový poznatek: V jižním regionu, který v lednu zaznamenal 23% pokles, došlo k 18,3% nárůstu díky lepšímu počasí.
- Exportní ceny v únoru: +0,1 % (předchozí hodnota: +1,3 %)
- Exportní ceny bez zemědělských produktů: +0,1 % (předchozí hodnota: +1,5 %)
- Importní ceny v únoru: +0,4 % (předchozí hodnota: revidována z +0,3 % na +0,4 %)
- Importní ceny bez ropy: +0,3 % (předchozí hodnota: +0,1 %)
- Průmyslová výroba v únoru: +0,7 % (očekávání: +0,2 %)
- Předchozí hodnota: revidována z +0,5 % na +0,3 %
- Využití kapacit v únoru: 78,2 % (očekávání: 77,7 %)
- Předchozí hodnota: revidována z 77,8 % na 77,7 %
Klíčový poznatek: Průmyslová výroba vykázala silný růst, především díky 8,5% nárůstu výroby automobilů a jejich dílů, pravděpodobně v očekávání nových cel.
Výroba vozidel vzrostla o 11,5 % oproti předchozímu měsíci a dosáhla sezónně očištěné roční míry 10,35 mil. jednotek.
Makroekonomické údaje, jejichž zveřejnění je naplánováno na středu
- 07:00 ET: Týdenní index žádostí o hypotéky MBA (předchozí hodnota: +11,2 %)
- 10:30 ET: Týdenní zásoby ropy (předchozí hodnota: +1,45 mil. barelů)
- 16:00 ET: Čisté TIC toky za leden (předchozí hodnota: 72,0 mld. USD)
Kromě toho bude ve 2:00 ET oznámeno rozhodnutí FOMC na březen.
Poznámka:
Je nepravděpodobné, že Fed změní sazby, ale rozhodující bude znění prohlášení.
Energie:
Ropa Brent: 70,20 USD. Ropa klesla přibližně o 1 USD v důsledku opětovného oslabení amerického trhu.
Pokud bude pokles amerického trhu pokračovat, mohla by ropa klesnout pod 70 USD.
Závěr:
Očekává se, že Fed ponechá sazby beze změny, ale jeho prohlášení o ekonomickém výhledu by mělo být pečlivě analyzováno.
Americký akciový trh se v současné době nachází na úrovni supportu a stáhl se zpět do její blízkosti, takže se jedná o potenciální příležitost k nákupu. Doporučujeme opatrnost.
Mikhail Makarov
Více analýz:
