Analýza 5M pro pár EUR/USD
Měnový pár EUR/USD se v úterý obchodoval stejně jako v pondělí. Včera jsme upozorňovali, že makroekonomické události by navzdory svému velkému množství nemusely ovlivnit ani sentiment na trhu, ani pohyb páru. Zprávy byly důležité, ale nevzbudily mezi účastníky trhu větší chuť k aktivnějšímu obchodování. Samozřejmě bychom měli vyzdvihnout zprávu o inflaci v eurozóně, která v březnu zpomalila na 2,2 % meziročně, takže nesplnila odhady ekonomů. Jádrová inflace také zpomalila na 2,4 %. Jak vidíme, oba ukazatele jsou už v blízkosti cílové úrovně Evropské centrální banky, která si může dávat občasné pauzy v uvolňování jednoduše proto, že sazby snížila už šestkrát a tento proces musí zpomalit. ECB však stále nemá důvod přestat s uvolňováním měnové politiky.
Měli bychom zmínit také americký ISM PMI ve zpracovatelském průmyslu, který v březnu klesl na 49 bodů, což je horší, než se očekávalo. I kdyby tedy dolar chtěl před novými Trumpovými cly mírně posílit, nemá příliš šancí. Dolar v posledních týdnech mírně posiluje, ale jeho pohyb je tak slabý, že se zdá, jako by trh buď čekal na něco významného, nebo prostě odpočívá. A tento odpočinek může trvat i měsíce.
V časovém rámci 5M se v úterý vytvořilo několik obchodních signálů, ale nemělo smysl na ně reagovat. Všechny se objevily mezi úrovní 1,0823 a linií Kijun-sen, která ležela kolem 1,0790, tedy jen 33 pipů daleko. Volatilita byla velmi nízká. Mělo smysl otevírat pozice s take-profitem nastaveným na přibližně 15–20 pipů?
COT report
Nejnovější COT report se datuje k 25. březnu. Z obrázku nahoře jasně vyplývá, že čistá pozice nekomerčních obchodníků byla dlouhodobě býčí. Medvědi se snažili získat převahu, ale nyní se iniciativy opět chopili býci. Převaha medvědů se vytratila poté, co se Trump stal prezidentem a dolar začal prudce klesat. Nemůžeme s jistotou říct, že americká měna bude pokračovat v poklesu, protože COT reporty odrážejí sentiment velkých hráčů a ten se za současných podmínek může rychle měnit.
Stále nevidíme fundamentální faktory pro růst eura, ale objevil se jeden velmi významný faktor pro pokles dolaru. Korekce páru může pokračovat ještě několik týdnů nebo měsíců, ale 16 let trvající klesající trend se tak rychle zvrátit nepodaří.
Červená a modrá linie se opět protly, což naznačuje, že trend na trhu je býčí. Během posledního sledovaného týdne se počet long pozic v nekomerční skupině zvýšil o 800 kontraktů, zatímco počet short pozic se snížil o 5 200 kontraktů. V souladu s tím se čistá pozice zvýšila o dalších 44 400 kontraktů.
Analýza 1H pro pár EUR/USD
Pokles páru EUR/USD v grafu 1H velmi rychle skončil, jakmile Trump začal zavádět nová cla. Vzhledem k divergenci měnové politiky ECB a Fedu bude pokles ve střednědobém horizontu pravděpodobně pokračovat. Není ale jasné, jak dlouho bude trh zohledňovat "faktor Trump". Není také známo, kolik času trh potřebuje k návratu na předchozí úroveň volatility. Obchodníci ignorují mnoho zpráv a zveřejněných údajů a dolar je vyprodáván při každé příležitosti, a přesto se mu stále nedaří růst, i když má důvod.
2. dubna upozorňujeme na obchodní úrovně 1,0340–1,0366, 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0823, 1,0886, 1,0949, 1,1006, 1,1092 a dále na linie Senkou Span B (1,0868) a Kijun-sen (1,0791). Nezapomeňte, že linie indikátoru Ichimoku se mohou během dne pohybovat, což je třeba vzít v úvahu při identifikaci obchodních signálů. Nezapomeňte nastavit stop-loss na breakeven, pokud se cena pohne o 15 pipů správným směrem. Lépe se tak ochráníte před potenciálními ztrátami, pokud signál bude falešný.
Ve středu je jedinou potenciálně významnější událostí zpráva ADP o změně zaměstnanosti mimo zemědělský sektor, která je považována za analogii k reportu nonfarm payrolls, i když má mnohem menší význam a konzistentně se svým "starším bratrem" nekoreluje. Trh na ni může zareagovat, ale silná reakce je nepravděpodobná.
Vysvětlivky ilustrací:
- Úrovně supportu a rezistence (tučné červené linie): Klíčové oblasti, kde se cena může přestat pohybovat. Nejsou zdrojem obchodních signálů.
- Linie Kijun-sen a Senkou Span B: Linie indikátoru Ichimoku přenesené z časového rámce 4H do rámce 1H. Slouží jako silné úrovně.
- Extrémní úrovně (tenké červené linie): Body, kde se cena v minulosti odrazila. Mohou sloužit jako zdroje obchodních signálů.
- Žluté linie: Trendové linie, kanály a jakékoli další technické patterny.
- Indikátor 1 v grafech COT: Odráží velikost čisté pozice každé kategorie obchodníků.
