Svět je jeviště a lidé jsou jeho herci. Tragikomedie se na finančních trzích dějí každý den, ale to, co se stalo na začátku druhého dubnového týdne, je fascinující. Během několika minut se kapitalizace amerického akciového trhu díky falešné zprávě na sociálních sítích prudce zvýšila o 2,4 bil. dolarů. Její popření ze strany Bílého domu způsobilo propad indexu S&P 500. Jaké z toho plyne poselství? Co nám tato horská dráha na Wall Street odhalila? Nervy investorů napjaté jako struny? Nebo snad signál k nákupu amerických akcií?
Chceš vydělat peníze? Použij představivost. Přemýšlíš, jak vydělat opravdu velké peníze? Vymysli něco, z čeho lidem vstávají vlasy hrůzou.
Někdo na sociálních sítích vytvořil falešný účet agentury Bloomberg, dlouhodobě na něm publikoval zprávy ve stylu populární mediální agentury a získal miliony sledujících — s jediným cílem. V jeden jarní den zveřejnil informaci, že poradce Hassett zvažuje 90denní pozastavení cel vůči všem zemím kromě Číny. Zpráva byla natolik "žhavá", že ji okamžitě převzaly CNBC a Reuters. Index S&P 500 vystřelil vzhůru – jen aby následně opět prudce spadl.
Reakce indexu S&P 500 na zprávu o pozastavení cel ze strany Bílého domu
Není pochyb o tom, že jsou investoři rozladení. Obávají se, co by protekcionistická politika Bílého domu mohla způsobit americké ekonomice. Horzí, že dovozní cla a obchodní války způsobí celosvětovou recesi. Když náladu na trhu ovládá strach, nikdo nechce nakupovat akcie.
Na druhou stranu index S&P 500 klesl od svého únorového maxima o 20 % a vstoupil do medvědího trhu. Jednalo se o druhý nejrychlejší propad od roku 1945. K prvnímu došlo během pandemie COVID-19, která donutila Federální rezervní systém hodit americké ekonomice záchranné lano pomocí dechberoucích měnových stimulů.
Dynamika přechodu indexu S&P 500 do medvědího trhu
Za těchto podmínek se investoři snaží rozluštit, zda už došlo k nejhoršímu a nastal čas na vyjednávání a rušení cel. Je podle této logiky správný čas na nákup akcií? Pokud strach vystřídá chamtivost, rally indexu S&P 500 by mohla být tak rychlá, že vám vyrazí dech. Falešné zprávy na sociálních sítích jsou toho důkazem. Stačí jedna dobrá zpráva, aby se široký akciový index zvedl z popela.
Nemyslím si, že jsou těžké časy za námi. Minimálně jedna obchodní válka, mezi USA a Čínou, již začala. Podle banky UBS by recese v americké ekonomice mohla vést k nulovému růstu podnikových zisků, protože každý pokles HDP o 1 procentní bod ubírá z tohoto ukazatele 6,9 procentního bodu.
Z technického hlediska v denním grafu indexu S&P 500 odraz od supportu na úrovni 4 905 naznačuje, že široký akciový index možná našel své dno.
Existuje vysoká pravděpodobnost konsolidace v pásmu 4 900 až 5 200, respektive 4 900 až 5 330. Dává smysl prodávat během růstu k jeho horní hranici a nakupovat během poklesu k dolní hranici. Ve druhém případě je třeba si každý krok třikrát rozmyslet – chytání padajících nožů je extrémně nebezpečné.
