S&P 500
Trh se snaží udržet support
Hlavní americké indexy v úterý: Dow -0,8 %, NASDAQ -2,2 %, S&P 500 -1,6 %, S&P 500 na 4 983 bodech, pásmo 4 800 – 5 700.
Pro akciový trh to byla další volatilní seance. Bezprostředně po otevření začala silná rally, která posunula indexy S&P 500 a Nasdaq Composite o 4,1 %, resp. 4,6 % nahoru.
Průmyslový index Dow Jones byl o více než 1 400 bodů výš než včera a dosáhl tak nejlepší úrovně za celý den.
Hlavní indexy však uzavřely v záporném teritoriu, přičemž index S&P 500 (-1,6 %) skončil pod hranicí 5 000 bodů.
Katalyzátorem poklesu bylo potvrzení Bílého domu, že o půlnoci vstoupí v platnost 104% clo na dovoz z Číny, a dále slabá poptávka v aukci tříletých dluhopisů v hodnotě 58 miliard USD.
Akcie pomalu klesaly už předtím, než se tyto katalyzátory dostaly do hry, což naznačuje, že k obratu mohlo přispět určité vybírání zisků zkraje seance.
Dalším faktorem poklesu byl prodejní tlak u megacaps a výrobců čipů. Apple (AAPL 172,42, -9,04, -5,0 %), který na intradenním maximu posílil o 4,9 %, a NVIDIA (NVDA 96,30, -1,34, -1,4 %), která během dne vzrostla o 8,4 %, prodělaly v této oblasti nejvíc.
Každý sektor z indexu S&P 500 byl na začátku rally vyšší, ale do konce obchodování klesly všechny.
Nejhorší výkonnost zaznamenal sektor materiálů (-3,0 %) a spotřebního zboží (-2,5 %), zatímco nejmenší pokles zaznamenal sektor financí, který spadl o pouhá 0,4 %.
Prudký obrat zaznamenal i trh s americkými státními dluhopisy. Desetiletý výnos, který vzrostl o 11 bazických bodů na 4,26 %, do konce seance klesl zpět na 4,17 %.
Úterní ekonomický kalendář se omezil na index optimismu malých podniků NFIB, který v březnu klesl ze 100,7 na 97,4 bodů.
Od začátku roku dodnes:
Dow Jones Industrial Average: -11,5 %
S&P 500: -15,3 %
S&P Midcap 400: -17,9 %
Nasdaq Composite: -20,9 %
Russell 2000: -21,1 %
Energetika: Ropa Brent se obchoduje za 61,10 USD, což je několikaleté minimum a zároveň nejnižší cena od počátku roku. Je pod jasným tlakem očekávání, že poptávka po surovinách oslabí kvůli obchodní válce mezi USA a Čínou.
Zjistilo se, že Čína začala vypořádávat ropné transakce v jüanech, což představuje velkou výzvu pro americký dolar, který byl dosud výhradní měnou používanou ve světovém obchodu s ropou. Je zřejmé, že jde zároveň o součást čínské reakce na Trumpova celní opatření.
Závěr: Long pozice držte od úrovní supportu. V tuto chvíli se jedná o obstojný nákupní bod pro americký trh prostřednictvím instrumentu SPX (ekvivalent indexu S&P 500). Tyto investice by však měly být realizovány bez využití pákového efektu, jen s vlastními prostředky, protože stále nelze vyloučit další vlny poklesu trhu.
Další analýzy Michaila Makarova:
