Vlnová struktura ve 4hodinovém grafu páru BTC/USD se poněkud zkomplikovala. Pozorovali jsme korekční klesající strukturu, která dokončila své formování kolem úrovně 75 000 USD. Následně začal poměrně silný růst, který může být počátkem nového impulsního trendu. Zdá se, že první vlna je nyní dokončena, a tak lze očekávat korekční vlnu 2 nebo b. Poté by měl bitcoin opět pokračovat v růstu, alespoň v rámci vlny c.
Bitcoin byl po dlouhou dobu podporován stálým přísunem zpráv o investicích institucionálních investorů, zapojení vlád a dokonce i penzijních fondů. V poslední době ale některé investory z trhu vytlačila Trumpova politika. Nicméně vzhledem k poklesu amerického akciového i dluhopisového trhu se investoři mohou obracet zpět k bitcoinu jako k zajištění, protože je méně ovlivňován rozhodnutími Donalda Trumpa. Bitcoin se tak znovu začíná vnímat jako "ochrana v krizových časech", což zvyšuje pravděpodobnost obnoveného růstu této digitální měny.
BTC/USD během krátké doby vyskočil o 19 000 USD, což je vzhledem k současné globální ekonomické nestabilitě významné. Důvody tohoto růstu jsou různorodé, ale každý z nich lze do jisté míry zpochybnit. Například růst bitcoinu začal poté, co se objevily zprávy, že Trump neplánuje odvolat šéfa Fedu Jeromea Powella. Ale jak přesně souvisí bezpečí Powellova postu s růstem bitcoinu?
Mnoho ekonomů nyní očekává, že Federální rezervní systém (Fed) brzy zahájí snižování úrokových sazeb. Předseda Fedu Jerome Powell však několikrát zdůraznil, že Federální výbor pro otevřený trh (FOMC) bude reagovat výhradně na změny v makroekonomických datech, nikoliv na vývoj v Trumpově obchodní politice. Někteří analytici dokonce spekulují o možnosti nového kola kvantitativního uvolňování (QE), které by do ekonomiky napumpovalo novou likviditu – podobně jako v době pandemie COVID-19. Přestože by taková opatření mohla kryptoměnám, zejména bitcoinu, prospět, zatím neexistuje žádný náznak, že by Fed něco podobného připravoval. Navíc je velmi diskutabilní, zda by se Fed po letech boje s inflací uchýlil k politice, která by ji mohla znovu rozdmýchat.
Z toho vyplývá, že většina argumentů podporujících aktuální růst ceny bitcoinu je spekulativní nebo přinejmenším velmi diskutabilní. Na tomto základě se domnívám, že je pravděpodobnější formování korekční struktury vln než začátek nové impulsní vlny. Jak jsem už několikrát uvedl v minulých měsících, domnívám se, že před námi stále leží dlouhá a komplikovaná fáze korekce.
Závěrečné poznámky
Na základě analýzy páru BTC/USD docházím k závěru, že klesající segment trendu se stále vyvíjí. Vše nasvědčuje tomu, že se formuje složitá, několikaměsíční korekce. Proto jsem ani dříve nedoporučoval bitcoin nakupovat a v současné situaci k tomu vidím ještě méně důvodů. Podle mého názoru zůstává nejlepším přístupem vyhledávání příležitostí k prodeji.
V tuto chvíli se zdá, že bitcoin tvoří korekční růstovou sekvenci vln, která zatím není dokončena. Jakmile se dokončí vlna c, začnu vyhledávat krátké (short) pozice s cílem kolem úrovně 75 000 USD.
Ve vyšším vlnovém měřítku stále vidíme kompletní pětivlnnou rostoucí strukturu. Současný vývoj vypadá jako počátek fáze klesající korekce, nebo dokonce jako začátek celkového medvědího cyklu.
Základní principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a přehledné. Složitější patterny bývají obtížně obchodovatelné a často nepředvídatelné.
- Pokud na trhu převládá nejistota, je lepší zůstat mimo trh.
- Směr trhu nikdy nelze odhadnout s 100% jistotou – vždy používejte příkaz stop loss.
- Elliottovu vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími metodami technické analýzy i obchodními strategiemi.
